禽流感目前在全球迅速蔓延，欧洲多个国家近期都拉响禽流感警报，亚洲包括我国在内的许多国家也纷纷出现新的禽流感疫情。由于当前发现的禽流感与候鸟迁徙有关，而现在又正值候鸟迁飞季节，禽流感疫情的蔓延难以在短期内得到有效遏制。禽流感是禽流行性感冒的简称，又称真性鸡瘟或欧洲鸡瘟，人类感染禽流感病毒的概率很小，但一旦感染，死亡率较高，1997年，香港H5N1型禽流感病毒感染导致18人发病，其中6人死亡。随着疫情得不断扩散，人们对家禽类食品开始谨慎食用，相关替代食品包括牛肉制品、猪肉制品等行业将明显受益。而福成五丰（600965）正是我国华北地区一家大规模生产牛肉制品的企业，值得投资者关注。
禽流感蔓延 公司产品销售将大幅增长
公司是我国华北地区重要的大型肉牛养殖和加工企业,在河北、北京、内蒙及香港等地区占有较大的市场份额。公司经营的养牛场是目前中国规模较大的养牛场之一，目前肉牛年饲养能力为10000头，年蓄养能力为35000头；年屠宰加工能力为40000头，平均每头肉牛产牛肉220千克以上，日均产牛肉23980千克以上。公司在活牛育肥和销售方面也具有独特的竞争优势，主要体现在公司的育肥用牛品种以夏洛来、海福特牛和西门塔尔牛为主，这些牛在公司特有的配方和饲养方法下，生长速度快，产肉率高。且设备和固定资产投入不多，因此经济效益比较显著，毛利达到33%左右。随着禽流感的蔓延，人们出于安全考虑，对禽类食品的食用将会十分谨慎，牛肉等替代产品的销量短期内有望出现爆发性增长，公司将明显受益。
养殖规模持续扩大 技术优势明显
根据公司扩大养殖规模的规划，预计到2006年，公司年肉牛屠宰量80000头，奶牛存栏数达到3000头，良种犊牛1800头，年肉牛屠宰量比2004年增长1倍左右。同时公司积极开拓市场，与麦当劳、肯德基等快餐连锁巨头建立紧密的合作关系，为公司未来业绩的持续增长打下良好铺垫。公司通过进口设备，改进加工工艺，目前已经拥有先进的屠宰设备，操作工人平均具有长达5年的经验与技术，在肉牛屠宰过程中，屠体分等，牛的分割肉分级，提高了高档牛肉出品率，现在公司的肉牛屠宰分割技术已成为竞争的技术优势之一。
超跌低价 即将启动
二级市场上，公司股价自2004年上市后持续下跌，前期最低曾探至1.87元，随后大幅反弹至3元左右，近期随大盘下跌而在2.5元左右窄幅整理长达4周，调整相当充分，近几个交易日该股股价盘中多次下探，但在2.4元左右有较强的低位吸纳买盘，显示有大资金关注该股，在当前禽流感迅速扩散，公司牛肉产品将替代家禽类食品成为市场主导产品的背景下，公司股价有望攀升，投资者可择机介入。
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