本周大盘继续震荡下跌，部分权重股由于业绩预期下降走弱，同时带动绩差股大幅下挫。投资者在目前市况下可关注一些具备成长性类品种。文山电力（600996）由于募集资金投资的水电站项目2005年已陆续投产，成长性突出，且公司流通盘较小，股性活跃。短期有调整到位迹象，后市有望爆发向上，可重点关注。
水电区域垄断 发展潜力巨大
公司主要从事水力发电、供电、配电业务一体化经营，拥有在文山州内四个县的供电特许经营权，承担着文山州辖下四个县的直接供电业务和其余四个县的趸售业务，有着显著区域垄断的资源优势，随着当地经济的快速发展和电力需求的增加，公司的收入水平将会保持稳步增长。
公司具有独特的资源优势。文山境内雨量充沛，河脉纵横，南盘江、清水江、盘龙河等河流过境，河床陡、落差大、水利资源相当丰富，全州水能资源理论蕴藏量323万千瓦，可开发装机容量1543千瓦，目前装机容量占可开发容量的比例只有16.06%，今后开发潜力十分巨大。同时公司于2005年6月28日公告称，由云南电网公司投资,公司实施的对越南送电线路工程全线完工,正式对越送电,这意味着公司参与了大湄公河次区域电力合作,为公司扩大发展空间提供了良机。
煤电联动受益 行业景气回升
2005年6月国家发改委公布了煤电价格联动实施方案，电力公司受益匪浅。对于火力发电厂来说，其本身居高不下的成本将得到一定的缓解。但这次提价过程中，水力发电厂也将携同提价，无成本压力的水力发电公司就成为这次调价的最大受益者。文山电力公司募集资金投资的水电站项目已建成投产，随着煤联动方案的出来，电价格涨价将进一步提升公司业绩。另外,电价调整的另一项重大举措是超发电价被取消,电价有核定发电量与超发电量的不同结算价格,核定电量价格高于超发电价,取消超发电价对发电企业特别是发电量多的企业可谓重大利好。电力行业增长景气将稳中有升,效益景气会有较快回升。
新建电站大量投产 推动业绩继续增长
从历年业绩看，公司连续七年保持40%以上的稳健快速增长，05年前三季度每股收益达到0.33元，较去年同期增长约160%。而根据预测：在2005年文山州内大量电站的投产，将会给文山电力继续带来大量的利润，到2005年底公司净利润可以到达6402-6816万元，比2004年继续增长50％左右。从目前公司业务进展来看，2005年公司募集资金投资的两个电站已经相继投产发电，自发电量大幅度上升，同时公司网内负荷增长较快，供电量、售电量较大幅度增长，盈利能力进一步增强，公司预计2005年度净利润同比增长50%以上。
调整到位 再续升市
二级市场上，该股具有资源优势突出、业绩增长潜力大等特点,6月份曾出现大幅上涨，近期股价随大盘调整而出现回落，目前股价6元左右遇到强劲的支撑，显示调整到位，即将展开升势，投资者可重点关注。
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