牛市就是牛市，即使在利空的打压下，指数在收盘的时候竟然再度上涨！截止收盘指数再度创出历史新高。而从盘口观察，可以清晰的发现主流大资金正在朝三大主线攻击：1.高送配，2.07年季报预增，3.人民币升值之地产股。首先分析高送配，牛市最大一个特点便是高送配个股的抢权和填权！从今天的盘面上可以看到，高送配品种得到了资金的疯狂攻击！驰宏锌锗涨停，云内动力涨停，沈阳机床涨停，鲁泰A涨停，岁宝热电涨停，银基发展，江苏开元一大批高送配品种纷纷出现在涨幅榜上。第二个07年季报预增，近期公布一季度业绩预增的如乐山电力，金融街，金晶科技，吉恩镍业等牛股都是公布一家，涨停一家。第二个则是地产，人民币汇率再度创出新高以及内地新首富杨惠妍引暴的碧桂园效应都将强力刺激地产股。综合三大牛股主线，实战重点出击000002万科A：地产行业的绝对人气龙头，06年年报显示，公司净利润21.5亿元，增长60％，并实施10转增5的高送配方案，从而具备了当前最为火热的高送配题材，可谓看点十足。另外，公司4月4日发布公告预计，公司一季度业绩将继续大幅增长50%到60%，高增长势头明显。国内著名研究机构海通证券在其最新的研究报告认为，万科未来三年净利润复合增长率高达46，目前PEG仅为0.52，如果按照目前市场上房地产行业合理PEG平均水平0.8来计算，2007年公司合理的市场价位应在27.23元。即使采用较为保守的PEG为0.7计算，万科的合理价位也应为23.80元。综合相对市盈率对比、RNAV和PEG等估值计算结果，六个月目标价为23.80元，距离目前价格尚有30%以上空间，继续给予“买入”评级。目前，该股技术图形已蓄势充分，爆发性行情已是一触即发，建议密切关注。
业绩大增高送配 看点十足
公司前期公布年报，给投资者交出了一份“靓丽”的答卷。其中，公司全年实现销售面积322.8万平米，实现主营业务收入178.5亿元，净利润21.5亿元，分别同比增长69％与59.6％。2006年公司每股收益0.49元，业绩大幅增长。在年报中，公司还提出了每10股派送1.5元（含税）现金股息，以每10股转增5股的比例，向全体股东转增股本，从而具备了相当实质的高送配火热题材，可谓看点十足。
另外，从年报中我们可以看到公司布局三大城市经济圈的发展战略，珠三角、长三角和环渤海湾是公司发展重点，其中珠三角和长三角是主营收入和净利润的主要来源，在07年公司仍将加大力度开发这些区域。而06年末公司还有119万平方米已销售资源未竣工结算，合同金额合计96.6亿元，将有利于公司在07-08年业绩保持快速增长。
土地储备丰富 兼并收购优势尽显
06年公司新增项目储备1201万平米，其中60％是通过合作方式取得的，使得项目储备建筑面积达到2459万平米，累计竣工结算面积766万平米。2007年，公司计划开工面积约700万平米，竣工面积约600万平米，进一步增加1000万平方米左右的项目资源，据此计算，公司现有项目储备可供未来3年左右开发。
在公布06年年报后，公司有两则公告值得我们留意：其一，在3月21日公告，董事会已审议通过将以3.93亿元收购浙江南都剩余的20％股权，收购完成后，万科A将拥有浙江南都100％的股权；其二，在3月22日公告，公司以10.05亿元获取深圳富春东方（集团）有限公司股权包，因此增加可结算规划建筑面积合计43.8万平方米以及地下车位约11万平方米，从该股权包中我们可以看到涉及的公司，除深圳和厦门外，有相当部分在长三角，有利于公司房地产的布局，以及有助于整个公司总资产的增加，包括开发量在内的经营规模得以提升。
企业形象良好 股票激励计划
企业形象良好:连续三年获得21 世纪经济报道评选的“中国最佳企业公民”称号。公司也连续三年被国务院发展研究中心企业所、清华大学房地产研究所和中国指数研究院评为中国房地产百强开发企业第一名，并再次获得CCTV评选的“中国最具价值上市公司”称号。06年客户满意度、忠诚度有所提升。年内平均每个老客户向6.41人推荐了万科楼盘，实际成交率为23.7％。在国际权威杂志《投资者关系》（IR Magazine）主办的“2006年中国投资者关系”评选中，万科获得最佳投资者关系奖（大型非国有企业）、最佳年报及公司著作奖、最佳投资会议奖；入选2007年中国房地产百强企业综合实力TOP10、规模性TOP10。
建立首期（06-08年）限制性股票激励计划,在公司达成一定业绩目标下，按当年净利润净增加额的一定比例提取一定的激励基金,通过信托管理方式购入流通A股，符合条件将购入的股票奖励给公司管理层。(具体方案见2006-03-21公告)通过业绩指标和奖励流通股使得管理层、公司、流通股东利益趋向一致。
调整非常充分 随时大幅爆发向上
二级市场上看，该股作为沪深300成份股的绝对人气龙头，深得机构青睐，股性也由此相当活络。图形上看，该股在2月28日见出低点以来，一路震荡上行，慢牛特点明显，期间量价关系和谐，大机构运作迹象突出。本周三开始，该股回抽10日线，主动调整蓄势意图明显，后市，随着高送配股的炒作渐入佳境，该股有望随时大幅爆发向上，建议重点关注。
|
意见与建议