投资要点：
公司所控制的铁矿石资源属品味较高的富矿，在铁矿石价格不断上涨的行业背景下，公司盈利水平进一步提升。产品含税价格从年初的800元/吨已经上涨到1500元/吨，均价水平也有1200元/吨左右。
公司前期已经公告定向增发，收购集团公司控股的召口铁矿。该增发方案正在如期的进行过程中。增发完成后，预计公司的铁矿石资源可采储量在2600万吨左右。
公司在战略发展方面已经意识到掌控资源的重要性，立足企业长久发展，正在考虑寻求途径增加并不仅限于铁的资源储量。另外公司承诺，在2010年以前将集团公司控股40%的金鼎铁矿股权并入上市公司。
在新一轮铁矿石价格谈判展开的背景下，明年保守估计铁矿石价格仍然有20%左右的上涨空间。公司针对行业景气发展，新增80万吨矿石采选生产线正在调试生产，该生产线的矿石来源于金鼎矿业，预计两年达产。
我们在此次调研中也询问了近期召口矿区内“某停业化工厂地陷”事件,公司管理层解释该事件与金岭矿业没有关系，公司也希望通过整顿矿区秩序，更加利于企业的长久发展。
我们认为公司明年仍然保持较快的业绩增长速度。预计2007、2008年业绩分别达到0.7元与1.13元，继续维持“推荐”的投资评级，六个月的目标价位看高至50元以上。
鉴于近期二级市场正在经历系统性风险释放的过程,我们不排除二级市场股价也会随股指出现短期剧烈走势。但从行业背景与企业整体状况评价,我们认为在股价急跌的过程中适宜中线分批投资，并提醒投资者谨慎选择投资时机。
金岭矿业作为国内唯一的优质纯铁矿资源类上市公司，其生产经营历年来相对稳定。因为有长达几十年的开采历史，公司采掘业的生产技术在行业中也处于领先地位。
公司所控制的铁矿石资源属品味较高的富矿，在铁矿石价格不断上涨的行业背景下，公司盈利水平进一步提升。我们在调研中了解到，公司今年产品的含税价格从年初的800元/吨已经上涨到1500元/吨，均价水平也有1200元/吨左右。受此影响，公司今年前三季度单季主营业务收入实现环比20%左右的增长，利润大幅度增加。
资源量的多少决定矿产企业的投资价值。目前上市公司资产只包括铁山辛庄与候家庄两个矿,受总储量低的限制可采服务年限平均在十年左右。为了改变这种状况，公司前期已经公告定向增发，收购集团公司控股的召口铁矿。增发完成后，预计公司的铁矿石资源可采储量在2600万吨左右。另外公司承诺，在2010年以前将集团公司控股40%的金鼎铁矿股权并入上市公司。公司在战略发展方面已经意识到掌控资源的重要性，立足企业长久发展，正在考虑寻求途径增加并不仅限于铁的资源储量。
对于明年的企业发展，管理层相对乐观。在新一轮铁矿石价格谈判展开的背景下，明年保守估计铁矿石价格仍然有20%左右的上涨空间。公司针对行业景气发展，新增80万吨矿石采选生产线正在调试生产，该生产线的矿石来源于金鼎矿业，预计两年达产。另外公司定向增发收购召口矿的工作正在如期进行。
我们在此次调研中也询问了近期召口矿区内“某停业化工厂地陷”事件,公司管理层解释该事件与金岭矿业没有关系，整个召口矿区的确在整顿生产秩序，公司也希望通过整顿矿区秩序，更加利于企业的长久发展。
通过此次调研，我们认为公司明年仍然保持较快的业绩增长速度。预计2007、2008年业绩分别达到0.7元与1.13元，继续维持“推荐”的投资评级，六个月的目标价位看高至50元以上。
鉴于近期二级市场正在经历系统性风险释放的过程,我们不排除二级市场股价也会随股指出现短期剧烈走势。但从行业背景与企业整体状况评价,我们认为在股价急跌的过程中适宜中线分批投资,并提醒投资者谨慎选择投资时机。
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