点击关键词：
近期大盘受权重股大幅调整的影响持续下跌，许多投资者的市值可能因此大幅缩水。我们认为，在资本市场上，最重要的始终是业绩。而在市场动荡不定之际，真正能够提供较高安全边际的唯有依靠业绩的大幅提升，结合目前A股市场的情况来看，由于前期资金大量集中在大盘蓝筹上，使得二三线蓝筹未受到应有的重视，而在近期权重股的调整中，二三线蓝筹则表现抢眼，明显优于大盘，因此，业绩大幅提升的二三线蓝筹无疑是目前投资者的首选。银基发展（000511）(进入该股吧，新版行情，资讯)作为沈阳地王，拥有大量廉价的土地储备，具有长期的投资价值；而业绩近500%的增长，则成为短线股价飙升的引爆器。
投资要点：
1、受益“东北振兴”，借助丰富廉价的土地储备，发展潜力巨大。
2、公司发展迅速，业绩暴增500%，必将成为无可争议的“短线黑马”。给予“推荐”评级。
投资视角：
一、振兴东北 沈阳地王再发威
近期地产板块的大幅下挫，主要是相关政策带来的房价下跌预期，但就不同的区域来看，去存在巨大的差异。以广州、深圳为代表的南方一线城市由于近年来房价的飞速上涨成为宏观调控的主要目标，而在东北的中心城市沈阳，房价上涨相对缓和，除市中心地区房价在7000元左右外，其他地区均价只在4000元附近，因此，沈阳房价仍然有较大的上涨空间。而随着振兴东北老工业基地各项政策和沈阳"金廊银带工程"的加快实施，以及沈阳地铁的开工建设，投资环境将进一步得到改善，沈阳经济将进入一个新的发展时期。将给公司提供难较大机遇，公司在东北地区的地产品牌有望进一步加强。
银基发展在将近9年的时间里，先后投资建设了：五里河大型社区、地王国际花园、省出版大厦、国际商务中心、发展大厦、银基大厦等大型住宅和公建写字楼项目，塑造了过硬的银基品牌。目前公司仍然拥有丰富土地储备和众多在建项目，是毫无争议的“沈阳地王”，而且公司获得土地的成本也非常低廉。公司拥有的土地中，2000年获得浑北地区开发权时就先后获得65万平米开发用地除了已开发和转让的部分，还剩余40万平方米的土地储备，土地帐面平均成本仅为2165元/平米。由于这部分土地成本非常低廉，根据新会计准则的公允价值，公司未来的估值潜力巨大。
二、业绩暴增成就巨大投资价值
据银基发展07年第三季报披露，公司在07年中期业绩大幅度增长的基础上，07年前三季度再创佳绩。实现主营收入55169.05万元，同比增长103.04%，净利润同比大幅度增长494.01%，发展势头相当良好。
公司最大的卖点在于五里河项目最终顺利开发，从而在2008年实现销售收入的突破。2007年公司中报也披露有关的五里河项目，利润非常丰厚。一方面，五里河项目开发价值较高，能满足公司5年以上发展需要，预计项目静态盈利在13亿元左右，为07年以后公司增长提供保障。另一方面，五里河项目必将在沈北新区建设中受益，未来成长是值得期待的。
07年前三季度公司的每股收益为0.21元，以目前的股价计算， 07年市盈率仅为33倍左右，市净率也仅为4.5倍，远低于一线地产50余倍的市盈率和7倍左右的市净率。而按照动态市盈率来看，预计公司在08年的市盈率不到20倍。对于区域地产龙头企业来讲明显低估，已经成为难得的中长线布局的良机。
从二级市场的表现来看，该股经过前期调整，今日逆势上扬，收出具有攻击性的光头阳线，主力资金进入迹象明显，后市有望加速上攻，建议重点关注。
|
意见与建议
沪ICP证：沪B2-20070217 版权所有：东方财富网 