曾被寄予厚望的基金QDII（合格的境内机构投资者）净值正在向“5毛”区间坠落。
基金公司最新公布的数据显示，截至3月22日，去年下半年陆续发行的4只基金QDII产品——南方全球精选、华夏全球精选、嘉实海外中国股票、上投摩根亚太优势的基金净值，分别为0.765元、0.713元、0.613元和0.632元。
市场人士认为，照此持续下跌的趋势发展，基金QDII还将继续开创中国基金市场上基金净值的新低记录。
基金QDII缘何会创下如此“惨痛”记录？在经历业绩“滑铁卢”后，基金经理们会否改变既定的投资策略？对于下一阶段基金的运作，他们又持怎样的判断？
《华夏时报》记者上周对上述4家QDII基金的管理人分别进行采访，他们强调，不会因为目前的净值表现改变此前的既定投资策略。
南方基金国际业务部总监丁晨：
汇率股市双面夹击 投资策略未因市而变
作为首只获批出海的基金QDII产品，南方全球精选基金自发行始便锁定了无数关注的目光。从目前4只基金的净值对比看，南方全球精选业绩表现最好。
针对投资者对于基金QDII业绩不好的判断，南方基金国际业务部总监丁晨3月25日告诉《华夏时报》记者，作为专业投资机构，他们并不认同这种说法；他们的投资策略不会因为最近净值的表现而发生改变。
她向记者列举的数据显示，截至3月18日，全球追踪MSCI指数的10亿规模以上的基金共有37只，南方全球精选的业绩排名位居17名，相较富兰克林邓普顿、ING、摩根士丹利旗下的类似基金表现都要好。
“从这点看，我们的业绩并不差。”
丁晨分析说，很多人表示买QDII还不如投资A股，“实际上不然”。有关数据显示，截至3月18日，248只偏股型基金中，南方全球精选的业绩排名在第13位（除去人民币升值因素）。
“其实，管理QDII基金压力非常大。我们面临着双重压力，一是全球股票市场最近普遍下跌，二是人民币在近期加速升值。”
在南方基金看来，2003年到2007年全球多数市场都是大牛市，但从去年下半年开始，市场情况发生了一些变化，这也造成了一个困难：去年下半年才出海的QDII基金怎样进行投资？2008年究竟要怎么操作？
“我们始终在追赶市场，哪有好的机会我们就会选择投向哪。我们不会短炒，会看好一个市场就稳定对其进行投资。对于新兴市场，我们依然判断比较好。比如巴西、西班牙等地。”
南方基金强调，美国经济软着陆不会使全球股市崩毁。“我们认为，全球经济成长可能会减速，但新经济区域的崛起，还是会让我们获得更丰富的回报。”
此外，香港市场也是一个吸引南方全球精选的投资地所在。“我们认为，负利率情况持续有助于香港本地股展开升浪。我们一直看好香港市场，在负利率情况下，很多股票中长期都会有表现的机会。”
上投摩根亚太优势基金经理张军：
豪赌亚太经济增长 无奈新兴市场风险大
“对于近期亚太优势基金净值的缩水，我内心深感不安，我也深信我们团队的每一位成员一样能感受到大家的心情。”3月中旬，当上投摩根基金公司总经理王鸿嫔向该公司QDII基金持有人发出“致亚太优势基金持有人的一封信”时，不少投资者看到上述内容后，都感受到不小的震动。
面对主要投资于亚太市场的亚太优势基金净值持续下跌，投资人的困惑溢于言表。王鸿嫔此时向投资者公开致信，无异想起到稳定军心之功效。
《华夏时报》记者注意到，王鸿嫔在信中强调，不管市场短期如何动荡，回到基本面分析看，亚太市场依然是最有机会的市场，而他们对于亚太市场的信心，也从未动摇。
不过，随着出海的基金QDII净值继续下跌，记者看到，在不少网络聊天室和基金论坛中，投资者都开始质疑“基金QDII现在是否还有投资价值”。
上投摩根亚太优势基金经理张军3月24日针对这些困惑向《华夏时报》记者指出，QDII的意义之一是分散投资区域和投资风险。他强调，上投摩根基金现在对亚太市场的总体投资策略，较之前并没有发生变化。
“在美国经济进入衰退的情况下，亚太地区经济和新兴市场的经济因为其庞大的内需，以及逐渐显示的与美国经济的‘脱钩’能力而富有生命力，所以，我们对以亚太市场为代表的新兴市场的前景信心不减。”
张军指出，亚太优势基金所投资的亚太市场（除日本以外），总体上仍然属于未来成长高于全球经济增长平均水平的区域，尤其是以中国、印度等市场为代表的新兴市场。
他解释说，2007年，包括亚太地区在内的新兴市场占全球GDP（国内生产总值）比重大幅上升，已成为全球经济成长的主要贡献力量。2008年，上投摩根基金公司会继续看好全球新兴市场尤其是亚太市场的投资前景。
“从区域来看，中国和印度是亚太地区的发展龙头，其增长值得长期关注，从配置思路来讲，亚太内需升级和固定资产投资获益的个股将会有更多的机会。”
针对一些投资者提出是否要在近期赎回手中QDII基金的疑问，张军指出，是否赎回取决于每个投资者自己的实际情况，他建议投资者根据自己的风险承受能力、资金状况和对市场的信心来决定具体操作思路。
|
意见与建议