东莞证券：好当家资源优势奠定长期发展基础 - 东方财富网

东莞证券：好当家资源优势奠定长期发展基础

www.eastmoney.com 2008-04-22 12:45 黄黎明东莞证券

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　　海参具有高营养价值、药用价值及低胆固醇的特点，作为海珍品养殖的龙头企业，好当家将充分受益于消费升级带来的行业景气，新增的海域面积打开好当家更大的发展空间。

　　公司未来的业绩增长仍主要看海参的销量和价格，目前好当家海参的年产能约为2500-3000吨，在新增海域贡献收益之前，公司还并不存在产能瓶颈，预计未来3年仍可保持20%-30%的销量增速；经过2007年的大幅上涨，谨慎假设08年的海参销售价格保持不变，则上调08、09年的盈利预测至0.40和0.50元。大盘经过大幅调整，A股市场的估值重心已经大幅下移，我们给予公司08年35倍的市盈率水平，目前的股价已开始具有投资价值，我们上调公司投资评级至“推荐”，更看好2010年以后公司的发展。

　　风险提示：关注海参价格波动、大盘调整、自然灾害及人民币升值等因素对股价造成的影响。

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