(二)后市板块牛股前瞻
资金流向与热点板块前瞻
提要：今日两市的成交金额为1975.2亿元，比前一交易日减少约177.2亿元，资金净流出约170亿。由于以银行、保险板块带头大幅回调导致市场出现部分恐慌情绪，反弹以来涨幅较大的各板块如券商、创投、有色金属、房地产均出现大幅回调，上证指数尾市收盘跌4.1%，收在3579.2。3800点的回调在预料之中，但如此快速大幅度回调又在意料之外，今日资金净流出较大，明天估计仍有低点，预计在3450-3500有支持。由于3000点反弹以来大盘资金的净流入达950亿，因此本栏认为反弹仍是主趋势，上证指数反弹目标在4000-4200点。
今日资金成交前四名依次是：煤炭石油、房地产、券商、化工化纤。
资金净流入较大的板块：无。
资金净流出较大的板块：房地产(-19.0亿)、银行类(-18.3亿)、券商(-16.7亿)、化工化纤(-11.3亿)。
后市中期热点板块是：有色金属、煤炭石油。
短期热点板块是：新能源
券商：该板块今日有约16.7亿资金净流出，昨日尾市的大幅拉升及今日尾市的大幅打压，加上该板块平均反弹已达50%以上，短期风险已大，建议抛出，但中期仍看好。资金净流入较大的个股有：无。
煤炭石油：该板块今日有约5.2亿资金净流出，该板块短期也有整理的需要。净流入较大的个股有：四川圣达、西山煤电、国阳新能、山西焦化、安泰集团。
有色金属：今日该板块资金净流出8.7亿。资金净流入较大的个股有：无。
农林牧渔：该板块今日有约4.1亿资金净流出。昨日已提醒“龙头股有超买现象，不要追高”。但国际、国内的农产品涨价大环境确定了该板块中期仍有上升空间，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有：无。
新能源：该板块今日有约5.1亿资金净流出，该板块得到国家的政策支持，后市仍可逢低关注。今日净流入较大的个股有：航天机电、江苏阳光、天威保变、金山股份。(广州万隆)
资产整合板块：动荡中凸显安全边际
热点解析：
不久前，在新一届上市公司并购重组审核委员会成立大会上，中国证监会主席尚福林指出，在现代市场经济条件下，并购重组是资本市场的重要主题，是推动上市公司做优做强做大，实现资本市场资源优化配置功能的有效途径和重要方式。尚主席的讲话，透露出央企资产整合将可能加速的信号。
我们认为，今天的暴跌充分说明目前市场的走势仍未确定，在这样的情况下，仅仅依靠内生式增长难以取得可靠的安全边际，而资产整合则可以通过基本面的重大变化来获取丰厚的投资收益。因此，越是在市场动荡的时候资产整合概念股越容易受到资金的追捧，由此可以预计，该板块将很快成为市场热点，建议投资者重点关注。
投资要点：
1、资产整合在证券市场上具有永恒的魅力，历史上的大牛股往往诞生其中，是最具投资价值的品种；
2、在近期，“大飞机”概念已经成为市场最为关注的热点之一，但其背后所引发的大规模资产整合预期仍未被充分挖掘，预计将很快成为市场新热点。
一、资产整合概念引发价格“核爆”
不久前，在新一届上市公司并购重组审核委员会成立大会上，中国证监会主席尚福林指出，在现代市场经济条件下，并购重组是资本市场的重要主题，是推动上市公司做优做强做大，实现资本市场资源优化配置功能的有效途径和重要方式。尚主席的讲话，透露出央企资产整合将可能加速的信号。
而在证券市场上，资产整合具有永恒的魅力。其最大魅力就是资产整合所带来的无穷想象空间，这其实也是市场投资者对这些公司基本面大幅改善后的一种业绩成长性超前预期。曾记否，从中国船舶整体上市到苏宁环球整合并购，恢复上市，都体现出实质性和以提升产业发展为目的。因此不能将资产整合单纯地理解为短线行情，其焕发出来的热情具有长线投资价值。上市公司进行大规模的资产整合，可使公司改头换面，获得业绩的爆发性增长。因此股价的上涨也就是底气十足，动力持久。
二、“大飞机”战略带来大规模资产整合
在近期，随着我国政府具有战略性的“大飞机”计划的临近，中航一集团与中航二集团的资产整合已经成为市场热烈讨论的话题。据中国经营报报道，中航一集团和二集团将在大飞机计划推动下进行必要的整合，相关工作小组已经成立。因此，今后中航一集团和中航二集团的核心资源肯定会集中在大飞机计划上，剥离非主营业务已成为中航一集团和中航二集团的必然选择。
由于历史原因，两大航空制造集团除了军品生产外，还涉足汽车及汽车零部件、摩托车等民品制造。这使得中航一集团和二集团的汽车资源整合则引起人们的关注。如果中国航一和中航二集团能够顺利整合，旗下上市公司有可能通过换股、吸收合并或出让壳资源等方式得到有效处置，这将有利于旗下上司公司和参股上市公司明确发展目标、提升资产质量，相关个股也将因优质资产整合的预期而爆发“黑马行情”！
在众多相关企业中，ST昌河(600372)是中航二集团中以生产小排量、紧凑型汽车为主的企业，产品结构日趋齐全，品牌知名度逐渐提高，公司产品的竞争优势日益凸现。在油价高企的背景下，国家大力推进节能减排，小排量汽车的市场潜力巨大。因此，公司很有机会成为两大集团汽车资源的整合平台，建议投资者重点关注。(齐鲁证券)
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