中信建投：五矿发展上半年业绩高增长或已成定局 - 东方财富网

中信建投：五矿发展上半年业绩高增长或已成定局

www.eastmoney.com 2008-05-15 13:10 陈乐华中信建投

注：为提高实战参考价值，以上图片动态行情实时生成，便于观测该股最新表现。

　　考虑到下半年宏观经济的不确定性，我们对08年的预测仍然维持我们前期的保守预测。在不考虑邯邢铁矿注入的前提下，我们预计公司2008-2010年的EPS将分别达到1.55元、1.88元和2.27元。该股在我们3月28日评价由增持调高到买入后，26个交易日最高累计涨幅已经达到31.16%。

　　目前市场整体的估值水平已经下降，根据5月9日的最新收盘价，中厚板钢材生产企业鞍钢股份08年的动态PE为15X左右，大宗商品贸易企业中化国际08年的动态PE为26.5X左右。在不考虑邯邢铁矿注入的前提下，我们在参考这些可比公司估值的基础上，给予公司的钢铁生产业务20X的PE以及贸易类业务30X，认为其合理股价在41元左右，继续维持“买入”评级。

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