国金证券维持伟星股份（002003）(进入该股吧，新版行情，资讯)“买入”建议。
国金证券首次给予锦江股份（600754）(进入该股吧，新版行情，资讯)“买入”评级
国金证券5月20 日发布投资报告，首次给予锦江股份（600754.SH）“买入”评级。
国金证券在报告中对上海酒店市场的整体判断是：酒店供给增长放缓，需求仍保持快速增长；酒店平均房价止跌企稳，出租率将小幅回升，随着奥运会足球赛事的举行以及世博会的日益临近，旗下投资酒店经营将迎来新一轮发展。
锦江股
份业务主要集中在上海，将明显受益于上海世博会。锦江之星的经济型酒店业务健康发展，自有产权物业、租赁自营和加盟多种经营方式平衡发展，有望实现持续快速增长，国金证券预计锦江之星未来三年收入复合增长率将达到47%，利润复合增长率则有望达到62%。
国金证券与市场观点的不同之处——酒店业的寒潮已过、世博会受益程度有望好于普遍预期。市场上大多数机构认为上海目前酒店业已经“供过于求”，锦江股份面临巨大竞争压力，业绩平淡、增长缓慢，但国金证券认为上海酒店业的供给增长已趋缓，公司所面临的竞争压力正在释放，而且国金证券看好锦江酒店管理已然形成的品牌优势所带来的竞争力（锦江管理公司挑选管理项目的标准的提升可以印证这一点：公司新签约项目必须四星级以上，且合同期间不得少于5 年）。
国金证券对锦江股份2010 年的业绩判断高于市场平均值，这主要是因为国金证券参照规模相当的1970 年大阪世博会客房出租率（超过93%），保守预计2010 年公司所属酒店的出租率将达到88%~90%，年平均房价可以提高25%左右，预计利润贡献将同比增长70%以上。
国金证券预计锦江股份2008 年至2010 年的每股收益分别为0.469 元、0.575 元和0.794 元；国金证券分别使用了PB、分业务相对估值和DCF 绝对估值，认为公司合理的股价区间应该在20 元~24 元之间。锦江股份所处行业稳步成长，公司资产质地优良，业绩可靠且能稳定增长，目前股价只有14.52 元/股，股价存在较为明显低估，国金证券首次给予公司“买入”评级，12 个月目标价20 元。
另外，国金证券认为锦江国际酒店（集团）存在吸收合并锦江股份的可能，这项合并一旦启动，将对锦江股份原有股东形成重大利好。上海可能建设迪斯尼项目，如若成行，项目将为上海带来更为庞大的客流，这很有可能改变公司长期的业绩增长轨迹。
国金证券同事提示主要风险：酒店供给的不确定性、长江证券等股权的价值波动等：由于存量房地产转换为酒店项目的周期很短，上海酒店业的供给仍然存在不确定性，不排除上海酒店的供给超出我们的预期，酒店业绩低于我们预期的可能。还有，公司业务容易受到传染性疾病的爆发及食品安全问题影响，如果出现类似于2003 年“非典”疫情，将可能给公司的业务发展造成重大影响。
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