恒源煤电：定向增发“内外有别” - 东方财富网

恒源煤电：定向增发“内外有别”

www.eastmoney.com 2008-10-23 08:14 朱宇中国证券报

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　　恒源煤电（600971）今日公告，公司拟通过向大股东安徽省皖北煤电集团有限责任公司发行股票并支付现金的方式，购买皖北煤电集团所拥有的任楼煤矿、祁东煤矿、钱营孜煤矿及煤炭生产辅助单位的相关资产和负债。交易标的资产价值预估约为31亿元。

　　值得关注的是，除了向大股东定向增发外，恒源煤电同时拟向机构投资者发行股票募集资金，其中，向大股东定向增发11,200万股，发行价格为董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价，即13.71元/股。向机构定向增发的价格为大股东认购价格的90％，即12.34元/股。

　　机构认购价打九折

　　公告显示，恒源煤电拟向皖北煤电集团非公开发行股票约11,200万股，用以支付标的资产收购价款的50%，发行价格为董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价，即13.71元/股。公司将以现金支付标的资产其余收购对价。

　　恒源煤电向皖北煤电集团发行股份购买资产获得证监会批准后，将实施标的资产过户移交、债务转移手续，同时按规定办理向皖北煤电集团发行股份事宜。

　　收购价款的其余50%，在支付前形成恒源煤电对皖北煤电集团的负债，该负债将通过向不超过十家特定投资者（不包括皖北煤电集团）非公开发行股票不超过12,400万股所募集的现金支付，发行价格不低于董事会决议公告日前20个交易日公司股票交易均价的90%，即12.34元/股。募集资金规模不超过16亿元。

　　从程序上看，恒源煤电将实施两次非公开发行，拟先向中国证监会申报面向皖北煤电集团增发的方案，在方案获得核准并实施后再行申报向不超过十家特定投资者（不包括皖北煤电集团）的非公开发行股票方案。

　　恒源煤电同时做好了两手准备，公告称，如果公司向不超过十家特定投资者（不包括皖北煤电集团）非公开发行股票未获得中国证监会的核准，或发行实施后所获得的募集资金净额不足以支付标的资产其余收购对价，则公司承诺将在目标资产过户后三年内，运用自有资金支付其余差额部分价款及相应利息，利率以同期银行贷款利率计算。

　　增加11亿吨煤炭储量

　　本次拟收购控股股东的煤炭资源地处华东地区，是国家“十一五”期间重点建设的13个大型煤炭基地中两淮煤炭基地的重要组成部分。

　　公告称，恒源煤电作为皖北煤电集团唯一控股的以煤炭开采、洗选和销售为主业的上市公司，将成为皖北煤电集团煤炭资源整合的平台。

　　收购完成后，恒源煤电将拥有刘桥一矿、刘桥二矿、卧龙湖煤矿、五沟煤矿、任楼煤矿、祁东煤矿六对生产矿井，拥有钱营孜煤矿一对在建矿井。皖北煤电集团所有主力生产矿井均已投入恒源煤电。

　　公司将增加后备煤炭资源储量108,701.91万吨，可采储量53,051.93万吨，资源储备显著增加。

　　此次资产注入完成后，皖北煤电集团与煤业相关的资产仅剩百善矿、前岭矿、孟庄矿三个因资源枯竭即将关闭破产的矿井，以及淮南朱集煤矿、内蒙古麻地梁煤矿、淮北龙王庙煤矿的探矿权资产。

　　为避免勘探阶段风险，恒源煤电自设立以来未开展探矿权业务。同时，皖北煤电集团公司2008年10月21日出具承诺函，在上述煤矿勘探完毕，取得采矿权且具备正式开采条件后，恒源煤电可以随时根据业务经营发展需要进行收购；若恒源煤电届时不行使收购权，皖北煤电集团将采取向第三方转让等方式解决潜在的同业竞争。

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