中信证券、工商银行、中国人寿(601628)等行业龙头受到了机构的集中增持 金融、消费、装备行业仍获基金经理们青睐
59家基金管理公司旗下基金今日全部披露完季报,根据天相统计显示,283只偏股基金3季度的核心重仓股,发生意料之外的变化。当季业绩出现向下拐点的金融股,机构态度出现了明显分化,中信证券(600030)、工商银行、中国人寿等行业龙头受到了机构的集中增持。另外,茅台为代表的酒类股、铁路概念股、电力设备股等获得了明显增持。
金融股:同行不同命
根据同一来源的统计,截至3季度末,偏股基金十大交叉重仓股分别为,招商银行(600036)、贵州茅台(600519)、中信证券(600030)、浦发银行(600000)、苏宁电器(002024)、大秦铁路(601006)、盐湖钾肥(000792)、中国神华(601088)、工商银行、泸州老窖(000568)。
其中,金融股仍然占据近半壁江山,成为十大重仓股中第一大行业。不过,基金对于金融股的态度迥然,让人产生“同行（业）不同命”的感觉。
第一大重仓股招商银行,依然稳坐业内龙头老大。期间基金持有的流通股比例减少不足0.2%,而持有基金数更加扩大到181家。
与之相比,曾经的亚军——浦发银行则遭遇较明显减持,3季度末退至第4位。基金持有的流通股比例下降明显,包括其头号“粉丝”广发基金亦有一定量减持。而与此同时,历来与浦发经常做比较的民生银行(600016)当季度获得了基金的增持。
另外,中国平安也成为基金重点减持对象,根据天相的统计,持有平安的基金家数减少了三分之一。不过同样令人吃惊的是,另一家保险股——中国人寿(601628)的持有股数和基金家数都猛增1倍以上。3季度末,基金持有国寿22.19%的流通股,持股市值反超中国平安。
酒类股:越陈越香
与渐趋分化的金融股相比,酒类个股得到了基金青睐。进入基金重仓前五十的3只白酒股——贵州茅台(600519)、泸州老窖(000568)、五粮液(000858)。3季度内排名均有上升。
行业龙头贵州茅台至季末已成为基金持仓最重的第二大上市公司。基金合计持有贵州茅台43.94%,相比上一季度继续增加。涉足的基金家数从85家大幅增加至113家。
另外,泸州老窖的基金持股量也继续保持在48%以上。3季度内,泸州老窖的重仓股排名因此上升4位,进入前十。
而五粮液的持股比例也在上升,至3季度末,基金持有五粮液的流通股比例从2季度的8.74%上升到12.71%,持有家数增长接近50%。
这显示,当资本市场遭遇寒冬的时候,“喝酒”成为了很多基金御寒的手段。
内需投资成热点
此外,面对宏观经济的现阶段特征,基金也顺应潮流做出了新的部署。在持股组合上,受惠于大规模投资、大项目的部分行业,明显成为基金的增持重点。
铁路概念股首当其冲,大秦铁路、中国铁建(601186)、中国中铁(601390)均进入基金重仓股的前50名。其中,大秦铁路前所未有的冲入基金重仓股前六名。统计数据显示,基金持有大秦31%以上的流通股。中国铁建、中国中铁等铁路建设施工概念股亦广受青睐,基金心目中的地位不断上升。
另外,受益于电网投资的大背景,特变电工(600089)成为很多基金的青睐对象,截至3季度末,基金共持有特别电工2.9亿股,市值达到48亿元,占特变流通盘3成。其中,易方达基金、上投摩根基金、广发基金、泰达荷银基金均重兵驻扎,显示了同样的偏好。
【基金三季度持仓数据】
基金三季度前50大重仓股
基金三季度减持前30大重仓股
基金三季度新增前50大重仓股
基金三季度剔除前30大重仓股
基金三季度增持前30大重仓股
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基金三季度大量兑现浮亏
全部基金当季累计已兑现亏损达到2102亿元，相比二季度大幅上升
59家基金公司旗下396只基金的2008年三季报今日全部披露完毕。值得关注的是，扣除公允价值变动损益后，全部基金当季累计已兑现亏损达到了2102亿元，相比二季度1421.63亿元的已兑现亏损大幅上升。这表明基金在三季度大量兑现浮亏，金额达到了680亿左右。
虽然全球股市三季度依然下跌惨重，但基金三季度亏损（包含公允价值变动损益）较二季度相比却有收窄趋势。天相统计数据显示，396只公募基金的三季度亏损额为2749.18亿元，相较于二季度的4135.42亿元，收窄了33个百分点。
今年三季度市场延续了二季度的跌势，其中上证综指下跌16%，国内基金在此轮市场调整中也受到了不同程度的影响。统计数据显示，396只公募基金中有304只基金出现亏损，亏损面达到76%。与今年二季度情况不同的是，此次盈利的基金除货币、债券型基金外增加了保本型基金。股票型、混合型、QDII基金则全线亏损。
统计数据显示，偏股型基金依然是市场下跌的最大受害者。据统计，股票型基金和混合型基金分别亏损1849.1亿元和772.77亿元，合计达到2621.87亿元，占全部基金亏损总额的95％。
受累于全球金融风暴的影响，三季度，QDII基金出现了高达164.57亿元的亏损，而在二季度的时候，QDII基金的亏损额只有35.38亿元。统计显示，货币型、债券型、保本型基金的三季度收益分别为11.45亿元、24.94亿元和0.87亿元，相对于二季度业绩都有着不同程度的提高。而受益于债券市场的逐渐走牛，债基的收益率的提升最为明显，相比二季报的0.39亿元的收益，提升了98％。
从基金公司方面看，当季累计平均亏损额达到46.59亿元。其中，股票基金的存量规模和投资业绩决定了亏损总额，华夏旗下基金亏损总额最大，达到231.03亿元，另有博时、易方达、嘉实、南方、大成、广发、上投摩根7家基金公司的亏损额也超过了100亿元。这一数据相较于二季报时的15家基金公司也有明显的好转。(上海证券报)
卖出意愿低 基金三季度仓位微降
机械、建筑、交运、医药、食品饮料业成为基金当季增持的五大行业
59家基金公司396只基金的2008年三季报今日全部披露完毕。天相统计显示，截至9月30日，全部可比基金的平均股票仓位为67.71%，相比前一季度降低了2.65个百分点。相比此前市场担心的大幅减仓，基金股票仓位的实际调整幅度相当有限。
根据天相统计数据，截至3季度末，封闭式基金（可比）的平均仓位63.6%，比二季度下降2.27个百分点；股票型开放式基金（可比）的平均仓位71.03%，比二季度小幅下降1.52个百分点，而仓位降幅最大的混合型开放式基金（可比）的平均仓位62.03%，也仅下降了4.82个百分点。在市场经过了近一年的深幅调整之后，基金经理的卖出意愿明显降低。
数据显示，此次共有171只基金进行了减仓。报告期内，剔除即将面临封转开的基金科汇，仓位下降幅度最大的为世纪分红（净值，档案，基金吧），股票仓位下降41.6%。此外共有10只基金的减仓幅度在20%-30%之间。
而大幅度加仓的基金也不在少数。其中，基金裕泽为加仓幅度之首，仓位较二季度增加了46.92%。而兴业社会和中银策略（净值，档案，基金吧）的仓位也分别增加了逾30%。
从基金公司来看。投资者较为关注的几家规模较大的基金公司在仓位调整上出现了分化。华夏、嘉实、易方达以及南方基金公司旗下基金的平均仓位均有所降低，其中嘉实基金仓位平均下调6.45%，华夏、南方和易方达则均为小幅下降。而博时、交银施罗德和华安基金则有较为明显的加仓行为。其中，博时基金平均加仓4%，华安基金平均加仓10%，交银施罗德基金平均加仓幅度则达16.4%。
基金该季度对于行业配置的调整相对微小，但是意图相当明显。机械设备仪表行业、建筑业、交通运输仓储业、医药生物制品、食品饮料业，成为基金当季增持的前5大行业。基金对上述行业的增持比例从基金净值的0.92个百分点~0.13个百分点。上述5大增持行业的基金持有市值近3000亿元，约占基金净值的22%。
另外，当季基金减持的5大重点行业依次是采掘业、金属非金属、石油化学塑胶、金融保险业和农林牧渔业。其中基金对采掘、金属非金属和石油化学塑胶的减持比例明显较大，达到了1.93个百分点~1.40个百分点，而金融保险业、农林牧渔业的减持比例则分别只有0.24和0.23个百分点。
值得注意的是，5大减持行业的基金持有市值达到了近4000亿元，占基金净值达29%，明显超出增持行业，显示基金正从原先的重点行业撤出兵力，转向新热点，这或许预示着基金行业配置的调整大幕才刚刚拉开。(上海证券报)
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