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【编者注】QFII在2008年第三季度投资股票的市值为301.30亿元人民币，虽比第二季度的335.49亿元减少了34.19亿元，但若剔除恒生银行因限售股解冻持股的兴业银行部分，QFII三季度持股市值196.30亿元，比二季度的172.71亿元增加了13.66%。
＝＝＝本文导读：＝＝＝
QFII看好四季度行情 ‖井喷谁在买 QFII抢入20亿
QFII提前抄底又赚了 斥资14亿元买入A股2.1亿股‖QFII“火眼金睛”遭质疑
利好出台前QFII再次成功抄底 ‖QFII频现大宗交易 彰显市场吸引力
QFII看好四季度行情
上证指数在三季度累计跌幅为16.17%，在此期间QFII进行了大规模的增持操作。截至三季度末，剔除兴业银行(601166)，QFII持股总数为200206.63万股，比二季度末的130816.79万股增加了53.04%。QFII已经连续两个季度的增仓操作，显示对第四季度的行情持乐观态度，持股市值回升至2006年二季度的水平。
在第三季度，证监会共批准了11家外资机构获得了QFII资格，进度明显加快，但相比之下，外汇管理局的额度发放十分缓慢，2008年上半年仅有百达资产管理有限公司、韩国保德信资产运用株式会社获得了首次额度。A股市场对外开放的态度仍十分谨慎。
增仓房地产和采掘业股票
若不考虑兴业银行，QFII在第三季度的行业分布状况出现轻微变化。
排名第一的机械设备行业持仓市值为46亿元，比第二季度减少了8亿元，减幅15％，对比大盘跌幅为持平状态。此类行业QFII第三季度持有27家公司股票，比第二季度的28家少1家。QFII持股市值排前十名的重仓股中，徐工科技(000425)被新进建仓，宇通客车(600066)、三一重工(600031)、上海汽车持平，天威保变(600550)、中国船舶(600150)、柳工(000528)被增持，美的电器(000527)、格力电器(000651)、中联重科(000157)被减持。
排名第二的房地产行业持仓市值为36亿元，比第二季度增加24亿元，增幅200％，对比大盘跌幅有大幅增仓现象。此类行业中持有6家股票，少于第二季度的8家。QFII持有的6家股票中，陆家嘴(600663)有轻微减持操作，中粮地产(000031)属于新进建仓，世茂股份(600823)、美都控股(600175)、深振业A持平，万科A被增持。
排名第三的采掘业，持仓市值为25亿元，比第二季度增加8亿元，增幅47％，对比大盘跌幅有大幅增仓现象。QFII第三季度末持有此类行业6家公司股票，少于第二季度的7家。其中中国铝业(601600)属于新进建仓，大同煤业(601001)、中金黄金(600489)被大幅减持，西部矿业(601168)、山东黄金(600547)、紫金矿业(601899)被增持。
看重公司业绩和分配能力
第三季度QFII持股市值最大的前10家上市公司（不考虑兴业银行）中，深发展A被新进建仓；A股价格高于B股的万科A，A股价格远高于H股的大唐发电(601991)，还有海螺水泥(600585)、西部矿业(601168)均被增持。宁波银行(002142)持股比例下降，是因为限售股上市，实际为被增持。美的电器(000527)、格力电器(000651)、白云机场(600004)、大同煤业(601001)被减持。持股比例最高的是海螺水泥(600585)，比例为14.08%。美的电器虽被减持，但持股比例仍排第二名。和第二季度相比，万科A、海螺水泥、美的电器、格力电器、白云机场(600004)、大同煤业、大同煤业共7只股票维持“前10”的位置。
这10家公司多数业绩优良，8家的每股未分配利润在0.50元以上。可见，QFII看重公司业绩和分配能力。（新闻晨报 张 刚）
井喷谁在买 QFII抢入20亿
“4.24”和“9.19”两次反弹行情均无果而终,有一个重要原因就是,机构乘机出货。4月24日当天机构资金净流出103.83亿元,9月19日当天净流出34.8亿元,但本周一的强劲反弹机构不仅未延续前期的疯狂卖出,反而还有所买入。Topview数据显示,机构资金净流入6.19亿元,特别是QFII席位大举买入,机构总体呈现出与以往不同态度,但部分基金仍选择大举卖出,机构间仍存分歧。
QFII席位狂买
数据显示,昨日机构交易额比平日放大一倍,其中买入额为82.33亿元,卖出额76.14亿元,净流入6.19亿元。从具体席位来看,周一“多头”无疑是几大QFII云集的营业部。其中买入最多的是中金公司上海淮海中路营业部,当天净流入8.53亿元,从买入的对象来看,两只保险股最受青睐,买入中国人寿(601628)1.14亿元;中国平安(601318)1.09亿元,除此之外,当天买入额超过2000万的股票达13只,主要为大盘蓝筹股,从板块来看,银行、保险以及铁路流入最多。
此前因为在大宗交易市场狂买股票而被广泛热议的瑞银证券,周一仍然大放异彩,买入总额仅次于中金公司席位,净流入7.63亿元,其中该席位为列买入前十的股票,就高达33只,买入最多的工行1.02亿元,排在买入第一位,除此之外,中国平安、中信证券(600030)、交通银行(601328)的净入额都超过5000万元,当天该席位唯一卖出的股票是白云机场(600004),总额为2778万元。另外,同样是名声在外的申银万国上海新昌路营业部,周一也净流入3.44亿元,主要也是保险为主的金融股。当天也几大QFII席位总流入将近20亿元。
鲜有露面的广发证券深圳蛇口兴华路营业部,在周一突然异军突起,狂买4.64亿元,排在买入前几位,主要集中在少数几只股票,其中买入招商银行(600036)2.15亿元,浦发银行(600000)1.64亿元。而其他的游资营业部,在本周一仍是买卖皆有,其中老牌“敢死队”营业部银河证券宁波和义路买入2498万元武钢股份(600005),2006万元的宝钢股份(600019),表现较为突出。
此前一直做多“T字军”,在周一仍在继续买入。
部分基金乘机出逃
基金公司之间有明显分歧,在买卖排行中均能见到它们的身影。其中基金8636却是不得不提,该席位乘反弹在周一狂甩8.83亿元,成为当天最大空头,卖出武钢股份(600005)1.25亿元、中国神华(601088)7955万元、工行6287万元、贵州茅台(600519)4431万元、招商银行3536万元等等,不过该空头也有少量买入,其中买入最多得是太原重工(600169)1581万元。
从焦点个股来看,中国平安虽然得到了机构得青睐,但当天仅上涨5.25％,逊于大盘,原因正是“小非”席位平安证券深圳八卦三路营业部乘机卖出,当天卖出2.17亿元,从今年三月开始,该席位已经累计卖出141.17亿元的中国平安,毫无疑问“大小非”仍是投资者不得不防的,昨日成交明显放量的三一重工(600031)、海螺水泥(600585)等除了机构在高位出货外,也不排除有“大小非”出逃的可能。另外赛马实业(600449)、马钢股份(600808)、中创信测(600485)、中海发展(600026)等资金流入较大。
从板块来看,此前涨势最好的机械板块成为当天机构减持比例最高的区域,一天内减少3％,其中中国南车(601766行情)、力源液压(600765)、太原重工(600169)、广船国际(600685)等流出比例均超过1％,投资者后市要注意这类股票的风险。另外,仪器仪表、房地产、酿酒食品、创投等板块资金流出也较大。而流入较多的板块,包括增持、高价、银行、交通设备、煤炭、工程建筑等。(每日经济新闻)
QFII提前抄底又赚了 斥资14亿元买入A股2.1亿股
相关统计显示,就在周末国务院宣布实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策等政策前两个交易日,QFII仅在大宗交易系统上就斥资14亿元进驻蓝筹股,累计买入A股2.1亿股。到本周一为止三日盈利过亿。专家认为,QFII很多时候都能踩准政策,成功率的确很高,所以QFII大行的观点不得不引起高度关注。但是对于普通投资者是否应该跟随QFII的投资步伐,市场人士则认为难度比较大。
交易所公开资料显示,11月6日,瑞银证券通过大宗交易系统一举买入3亿元A股,对象为银行石化钢铁通信等蓝筹股;11月7日,瑞银证券交易席位再度现身大宗交易买方营业部名单,出资近6亿元继续建仓A股。由此,两日来,通过瑞银证券交易单元在A股市场的买入金额已经接近9亿元,涉及股票对象几乎囊括两市所有的权重股。
统计显示,11月6日到7日,沪深交易所大宗交易平台突现瑞银证券、中金公司大笔买卖行情,以瑞银证券为首的QFII通过大宗交易平台累计买入2.1亿股A股,成交金额高达13.93亿元,占沪深两市两天成交额的1.79％。
同时市场走势也给足了瑞银证券面子,本周一在国务院4万亿经济方案的提振下,沪指涨幅超过7%,瑞银证券相关席位赚了个盆满钵满,账面浮盈近亿元。
同样在此前的4月21日,据Topview的数据显示,QFII云集的中金公司上海淮海中路营业部,成为沪市资金净流入金额最大的席位,全天买入9.5亿元,卖出2.7亿元。3天后,降低印花税政策利好出台。
有数据显示,今年三季度QFII的持股数量较第二季度增加了22.92％,这在某种程度上体现了境外机构看多A股的态势。更值得注意的是,QFII增仓的板块中多数与近期出台的政策导向相吻合。
例如,此次四万亿元的投资的重点是针对低收入人群的住房建设、水电建设、灾后重建和交通运输建设,预计铁路投资将大幅增加。此次四亿元的经济新政将使得钢铁水泥机械港口交通等板块从中受益。而数据显示,QFII在第三季度的行业分布中机械设备、采掘业已经连续三个季度分别维持位居第一名、第三名的位置。
今年10月份,有关部门连续出台了包括“首次购房契税降至1%”等在内的7大房地产救市政策。而在QFII的三季度持股中,原本在第二季度排名第二的金属非金属退出,房地产则跃升至第二名。其中房地产行业持仓市值为36亿元,比第二季度增加24亿元,增加幅度为200%,对比大盘跌幅有大幅增仓现象。深万科等房地产龙头股被QFII提前布局。
海螺水泥买一送四
记者汇总早前上市公司三季报重点持股名单发现,摩根大通当季度大举买入海螺水泥1876万股。截至9月30日,摩根大通还持有祁连山(600720)1271万股、江西水泥(000789)1264万股、华新水泥(600801)426万股,成为持有水泥股只数最多的QFII。
同时,作为水泥板块的龙头股,海螺水泥第三季度加快了抄底同业上市公司的步伐,也是QFII青睐该股的重要因素。
半年报显示,海螺水泥在今年6月30日持有巢东股份(600318)、江西水泥、福建水泥(600802)、同力水泥共约4238.44万股,持有冀东水泥(000401)3582万股。8月8日,海螺水泥举牌冀东水泥,收购的股份已达6123.5万股,占其总股本比例5.05%。“摩根大通的增持与海螺水泥的布局时间基本吻合。”北京某私募人士认为,摩根大通很可能看到了二季度开始的海螺水泥加码买入水泥股的趋势,才在二级市场买入海螺水泥。
相关人士分析,摩根大通还可能看到扩大内需保经济增长、加大铁路等基础设施投资的预期已明朗,而基础建设的全面提速和四川地震灾区的重建,将给水泥板块带来的发展契机。
银河证券建材分析师洪亮认为,国务院批复的铁路投资额已经达到2万亿元,偏保守估计,预期将产生较大规模的水泥需求,这部分增量投资将确定性缓解水泥行业需求增速下降的趋势。
专家观点
QFII好学不好跟
理柏中国区前主管周良表示,与内地公募基金相对短视、投资手法单一不同,QFII作为经验丰富的国际投资者,基于不同的判断视角常常会得出不同的结论。
但是对于普通投资者是否应该跟随QFII的投资步伐,市场人士则认为难度比较大。“和国内基金相比,他们坐起庄来更加厉害,投资者不要以为买了他们的持仓股票就稳操胜券了。”金天圣理财董事长赵波如此解释。统计显示,2008年上半年,QFII以3420点以上的平均成本净买入210亿元,浮亏接近600个指数点。
银河基金管理公司市场总监张大伟也认为,从季报年报等公开数据中,投资者固然可以发现他们的重仓区域,但此时机构也可能早已利用“时间差”转入另一板块。如果散户轻易跟进就有可能被高位套牢。(广州日报 杨 欣)
利好出台前又成功抄底 QFII“火眼金睛”遭质疑
信息时报讯 据《证券时报》报道，QFII似乎炼就了“火眼金睛”，因为每次在重大利好政策出台前，他们都能成功抄底A股，这次也不例外。相关统计显示，就在周末国务院宣布实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策等政策前两个交易日，QFII仅在大宗交易系统上就斥资14亿元进驻蓝筹股，累计买入A股2.1亿股。
利好出台前又抄底
上周四、周五，沪深交易所大宗交易平台突现瑞银证券、中金公司大笔买卖行情。统计显示，这两天，以瑞银证券为首的QFII通过大宗交易平台累计买入2.1亿股A股，成交金额高达13.93亿元，占沪深两市两天成交额的1.79%。
就在周末市场探究瑞银何以突然大笔买入，猜测A股是否已经见底之时，9日晚间的利好政策似乎给出了答案。
此前的4月21日，据Topview的数据显示，QFII云集的中金公司上海淮海中路营业部，成为沪市资金净流入金额最大的席位，全天买入9.5亿元，卖出2.7亿元。3天后，降低印花税政策利好出台。
“火眼金睛”遭质疑
对于QFII每每提前介入抄到A股底部，众多专家学者意见不一。中国政法大学教授刘纪鹏认为，其实这类事件已不是第一次了，每次重大利好政策出台前QFII提前获悉。“QFII在国内把很大精力放在公关上，无论是人脉关系还是公共关系，QFII具备的优势较之国内机构而言不言而喻。”
上海睿信投资管理有限公司董事长李振宁则认为，现在去肯定地判断QFII提前获知消息抄底还很难说，因为之前海外投行已经普遍在唱多A股，不排除瑞银等QFII在这些唱多的声音中恰巧买入。“从交易席位来说，瑞银证券买入的多是中金公司营业部或交易单元卖出的标的，后者也是QFII聚集地。如果提前有消息泄露，难道就瑞银证券能获知，别的QFII就不知道？不赶紧买入而还在卖出？”
有数据显示，今年三季度QFII的持股数量较第二季度增加了22.92%，这在某种程度上体现了境外机构看多A股的态势。
截至11月10日收盘，先知先觉耗资9亿抄底的瑞银席位大获全胜，仅在沪市买入股票的账面盈利累计已达8529.0658万元。深市买入和盈利相对较少，但也达到1207.3113万元，两市账面盈利累计9736.3771万元。(信息时报)
利好出台前QFII再次成功抄底
QFII似乎炼就了“火眼金睛”，因为每次在重大利好政策出台前，他们都能踩准节奏，成功抄底A股，这次也不例外。相关统计显示，就在周末国务院宣布实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策等政策前两个交易日，QFII仅在大宗交易系统上就斥资14亿元进驻蓝筹股，累计买入A股2.1亿股。
上周四、周五，沪深交易所大宗交易平台突现瑞银证券、中金公司大笔买卖行情。统计显示，这两天，以瑞银证券为首的QFII通过大宗交易平台累计买入2.1亿股A股，成交金额高达13.93亿元，占沪深两市两天成交额的1.79%。
就在周末市场探究瑞银何以突然大笔买入，猜测A股是否已经见底之时，9日晚间的利好政策似乎给出了答案。
此前的4月21日，据Topview的数据显示，QFII云集的中金公司上海淮海中路营业部，成为沪市资金净流入金额最大的席位，全天买入9.5亿元，卖出2.7亿元。3天后，降低印花税政策利好出台。
对于QFII每每提前介入抄到A股底部，众多专家学者意见不一。中国政法大学教授刘纪鹏认为，其实这类事件已不是第一次了，每次重大利好政策出台前QFII提前获悉。“QFII在国内把很大精力放在公关上，无论是人脉关系还是公共关系，QFII具备的优势较之国内机构而言不言而喻。”
上海睿信投资管理有限公司董事长李振宁则认为，现在去肯定地判断QFII提前获知消息抄底还很难说，因为之前海外投行已经普遍在唱多A股，不排除瑞银等QFII在这些唱多的声音中恰巧买入。“从交易席位来说，瑞银证券买入的多是中金公司营业部或交易单元卖出的标的，后者也是QFII聚集地。如果提前有消息泄露，难道就瑞银证券能获知，别的QFII就不知道？不赶紧买入而还在卖出？”
有数据显示，今年三季度QFII的持股数量较第二季度增加了22.92%，这在某种程度上体现了境外机构看多A股的态势。(证券时报)
QFII频现大宗交易 彰显市场吸引力
在二级市场低迷的背后，大宗交易市场正在悄悄“繁荣”起来，而近期QFII的活跃特别惹眼。连续两日通过大宗交易豪掷9亿元巨资买入A股，而且是以抄底著称的瑞银所为，引起了市场的高度关注。而昨天大盘强势反弹，也再次佐证了瑞银的抄底之成功和嗅觉之灵敏。大宗交易市场为何近期频现QFII身影？市场分析人士认为，有以下几点值得投资者关注：
其一，机构基本认可1800点的“政策底”。A股市场的三大主力资金，基金、T类机构和QFII过去一周净买入近55亿元，暂时结束了10月以来机构持续抛空的局面，但经过10月的暴跌冲击，部分机构似乎已开始改变投资策略。QFII中，瑞银总部抄底姿态最为高调，在上周后期的大宗交易平台上成为47笔大宗交易的大买家。 分析人士认为，瑞银此举意味着，在外资机构看来，当前A股市场估值吸引力已非常明显。
其二，机构主力或积极建仓。按瑞银此前出具的大宗交易询价意向书，是“希望以现价的90%左右买入”，以往大宗交易也多以收盘价打折甚至打9折成交，但瑞银此次交易主要是按照市场价成交的。从瑞银买入的强烈意愿来看，更多证明了其建仓的积极性、迫切性。
其三，QFII成为大宗交易市场不可忽视的力量。截至11月6日，今年以来和QFII席位有关的大宗交易共产生了111笔，共成交46.4亿元，占到了市场成交总额的23%。分析人士认为，在整体实力与基金、险资等国内机构相比不在同一级别的情况下，QFII另辟蹊径，转战大宗交易市场，成为该市场的一大主力。
其四，投资者应理性看待QFII抄底。分析人士认为，对瑞银的买入需要进一步分析，其直接原因到底是为了自营业务去拿这个头寸？还是因为新发基金需要建仓？这是有区别的。如是新基金建仓，买入需求是被动的；如果是自营需要，这就代表了瑞银对市场的判断，可以成为投资者入市的参考因素。(证券时报)
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意见与建议
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