反弹10日机构资金进场448亿元 - 东方财富网

反弹10日机构资金进场448亿元

www.eastmoney.com 2008-11-21 08:51 东方财富网资讯部

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    【编者注】在瑞银证券取得进场高收益的示范效应下,市场主流资金近期也积极行动。众人拾柴火焰高,自11月7日以来,两市股指开始了一轮强劲的反弹,一些资金疯狂抢筹的板块及相关股票浮出水面。但随着国内股市的反弹，大小非减持意愿也逐步抬升。据本报信息数据中心统计，11月1日至20日，A股上市公司的大小非们通过大宗交易或证券交易所减持股数合计已达40030.74万股，而整个10月份，大小非减持的解禁股为40400万股。

    ＝＝＝本文导读：＝＝＝

　　【谁在买进】反弹10日机构资金进场448亿元｜行情不算弱六成板块还是资金净流入

　　【谁在卖出】股市反弹 “大小非”11月减持超4亿股｜大小非借反弹减持63家公司

　　【数据揭秘】机构资金净流入前二十个股市场表现｜机构资金净流出前二十个股市场表现

　　反弹10日机构资金进场448亿元

　　在瑞银证券取得进场高收益的示范效应下,市场主流资金近期也积极行动。众人拾柴火焰高,自11月7日以来,两市股指开始了一轮强劲的反弹,一些资金疯狂抢筹的板块及相关股票浮出水面。

　　据《证券日报》最新统计,在11月7日至今的10个交易日里,两市股指累计涨幅均超过15%,其中上证指数累计上涨15.49%,深证成指累计上涨17.07%,沪深300指数累计上涨17.13%。A股总市值由11月6日的11.05万亿元,增至11月20日的12.86万亿元,市值增加了1.81万亿元,增幅16.37%。

　　量为价先,持续上涨的背后有着资金的强有力的支持。数据显示,近10个交易日里,两市A股累计成交金额10244.5亿元,而此前的10个交易日里（10月24日至11月6日）A股累计成交4353.4亿元;日均成交额也由此前的440.17亿元增至近10个交易日的1049.53亿元。可见,在反弹过程中,A股成交额放大了1.35倍。厦工股份(600815,股吧)、东南网架(002135,股吧)、太行水泥(600553,股吧)等24只股票的日均成交额放大了10倍以上;另有114家股票成交额放大5倍以上。

　　主力资金的流向更能说明变化着的市场中的内在特征。自11月7日开始反弹以来,A股市场资金净流入448.8亿元,其中前五日净流入252.55亿元,后五日净流入196.25亿元。从行业角度看,反弹的这十天,31个行业均实现了资金净流入。机械、房地产、工程建筑、运输物流、通信等9个板块均有约20亿元的资金买进,合计吸引了274.23亿元资金的流入。尤其是机械和房地产,分别净流入63.57亿元、40.8亿元的资金。由此看来,在这轮反弹中,主力资金还是看中了抗通胀的内需拉动型行业。

　　不过,在最近的五天时间里,主力资金流向已悄然发生变化,净流入规模逐渐缩小,还有抽身撤离某些板块的迹象。对比显示,近五日资金大规模净流入的行业基本没有什么变化,尽管酿酒食品、通信、电器、电力设备、券商、仪电仪表等板块净流入资金规模不是很大,但与前五日相比,净流入资金额均实现了倍增。另外,最近五日还出现了资金净流出的五大板块,包括银行（净流出43056.17万元）、化工化纤（净流出17613.68万元）、钢铁（净流出16821.64万元）、交通设施（净流出16145.93万元）,农林牧渔也开始出现了净流出迹象,净流出36.3万元。

　　由此前的全力以赴到目前的选择性进入,主力资金的投资思路已然发生变化。细心的投资者会发现,这些资金离场的板块具有三大特点:一是股价已经回升到一定程度,上涨空间可能有限;二是这些行业没有政策的持续关照;三是这些板块是传统的基金势力范围,可以断定,基金正逢高出场。也正是自己的黯然离场,使得这些板块走势偏弱,11月20日的股票就是很好的证明。相反,那些建材、工程机械、工程建设、电力设备依旧显示出“强者恒强”的本色,在国家计划加大铁路、公路建设投资以及电网改造投资刺激下,建材、机械、工程建设、电气设备等板块依旧成为机构资金的竞相买入的重要板块。(证券日报)

　　行情不算弱六成板块还是资金净流入

　　11月20日行业板块资金流向与涨跌一览前5个交易日日均资金净流入108.70亿元

　　本网讯:中信证券11月20日发布的最新资金流向统计报告显示,从分行业资金流向汇总统计,11月20日23个行业合计资金流入633.45亿元,当日合计资金流出604.59亿元,当日全市场净流入资金28.86亿元,而前5个交易日平均每日资金净流入108.70亿元。

　　中信证券研究部策略小组研究员曲晓兴表示,具体来看,11月20日市场上六成板块呈资金净流入态势。值得注意的是旅游、有色金属和农林板块的相对资金净流入规模分列前三位,信息设备、采掘和建筑建材板块的相对资金净流出规模分列前三位。

　　而信息服务板块当天指数小幅下跌,但是资金净流出规模更为明显;汽车、交运和券商等板块的指数下跌,但是资金却是净流入。

　　随着行情的发展,基金的动向渐成市场关注的焦点,一方面是基金成为行情能否延续的关键,另一方面是基金在周三运动了一番,力量相当强大,但周四再度企稳,从而导致大盘有所走低。那么,如何看待基金动向呢？（北京晨报）

　　●基金仍有可能再度出击

　　现在的问题是,为何基金在周三摆出一副意欲入市的模样,但到周四却又缩了回去？对此,笔者认为主要是两个因素,一是美股的突然暴跌,尤其是道琼斯指数击穿8000点支撑,让他们感受到全球经济不振的压力,自然不敢轻易大举做多;二是太行水泥等基建主线突然走低,意味着游资热钱出现逢高减仓的态势,他们自然不敢轻易做多。

　　但是基金仍有可能再度出击,一是因为目前不少基金尤其是次新基金的仓位达不到基金契约规定的持股底线,目前基金可入市资金高达2500亿元,这是一笔极大的数字,有可能对A股市场的反弹进程产生重大影响;二是因为目前仍有很多的政策尚未出台,比如说预期中的降息,这些政策也可能勾起基金们投资的兴趣,从而激发部分基金加仓。

　　●两个线索挖掘基金品种

　　在实际操作中,建议投资者密切关注基金的动向以及基金重仓股中具有潜力的品种。在这里,有两个思路供投资者参考:一是从当前基建主线中寻找强势补涨品种。比如说电力设备的特变电工(600089,股吧)、天威保变(600550,股吧)、荣信股份(002123,股吧)、国电南端等品种。二是从产业或经济政策可能变化的角度寻找基金补涨品种。这主要体现在燃油税、降息等预期的经济政策,比如地产股,尤其是保利地产(600048,股吧)、万科、金地集团(600383,股吧)等基金重仓股。金融股在近期也一直受到基金加仓信息的积极影响,华夏银行(600015,股吧)在周三的涨停就是一个信号。另外,燃油税的调整也有望为中国石化(600028,股吧)、中国石油(601857,股吧)等基金重仓股带来投资机会。（中国证券报）

　　股市反弹 “大小非”11月减持超4亿股

　　随着国内股市的反弹，大小非减持意愿也逐步抬升。据本报信息数据中心统计，11月1日至20日，A股上市公司的大小非们通过大宗交易或证券交易所减持股数合计已达40030.74万股，而整个10月份，大小非减持的解禁股为40400万股。

　　市场人士指出，11月以来，中央政府刺激经济增长的政策致使资本市场短期回暖，但由于前景依然不明朗，因此，持股成本很低的大小非多数“见好就收”，减持量有所增加。大小非减持有些出于看淡公司前景，有些出于补充自身现金流的考虑。

　　看淡盈利前景

　　市场人士认为，大小非减持主要原因是看淡所在上市公司的盈利前景。宏源证券(000562,股吧)王智勇指出，上市公司业绩增速下滑将促使大小非减持加速。

　　宏观经济减速已成定局，10月份，工业企业增加值的同比增幅已降至个位数。上市公司盈利能力大幅下滑，尤其是纺织服装等制造业企业和房地产等拐点明显的行业。

　　截至11月12日，江苏阳光控股股东江苏阳光集团减持股改时增持的流通股26,200,588股，占总股本的1.47%。

　　亿城股份也频遇大非减持。11月11日，洋浦高盛汇邦投资有限公司通过大宗交易减持公司股份9,640,000股，占总股本比例为1.60%。此前的2月27日到29日，洋浦高盛已减持公司股份694,173股；5月23日到7月9日，洋浦高盛又减持1,423,370股。

　　重组广受质疑的吉林制药也屡遭减持。截至11月17日收市，第二大股东吉林省明日实业有限公司出售吉林制药无限售条件股份7912181股，减持比例达5%。明日实业曾在10月出售吉林制药股票150000股，卖出价在10元-12元/股。知情人士透露，由于重组风险加大，因此明日实业通过减持锁定投资收益。

　　Topview数据显示，11月第一周，法人股东账户净卖出的金额只有20.18亿元，而随着上周大盘大幅上涨，法人股东账户净卖出的金额大幅上升至37.35亿元，而上周五一天就达到24.7亿元。

　　补充流动资金

　　业内专家指出，临近岁末，实体经济面临较大的资金压力，将迫使产业资本加大套现力度。不少上市公司的股东可能通过减持补充现金流。雅戈尔(600177,股吧)减持中信证券很大程度上便是出于这种考虑。

　　截至11月11日，雅戈尔已累计出售中信证券股权105,019,992股，超过中信证券总股本的2%。

　　银河证券分析师马莉指出，此次减持将直接带来现金5亿元，有助于缓解三季度报表中现金仅16.849亿元、短期负债73.373亿元的不利状况。马莉认为，如果地产销售不景气的现象持续，不排除在合适价格下，雅戈尔会继续出售中信证券等股权。

　　据测算，雅戈尔于11月出售中信证券2666万股，每股出售价格大概在19元附近，考虑到每股0.86元初始投资成本以及25%的所得税税率，本次出售中信证券约带来3.63亿元的投资收益。（中国证券报）

　　大小非“冲浪”反弹行情 63家公司遭减持

　　4万亿推动下的强势反弹没能减缓大小非的减持步伐,反而是给他们制造了减持机会。

　　统计数据表明,从11月3日到19日的交易日里,大小非或直接在二级市场,或通过大宗交易系统转让的速度,依然维持在过去两个月的水平,甚至还略有加快。而在此期间,上证指数由1702点直上2050点,涨幅达20.45%,虽低于9月井喷行情的29.47%,但涨势更为稳健和持久,市场的信心也正在迅速恢复之中。但是,大小非们显然并不在意暂缓减持所可能带来的更高收益,反而开始加快套现步伐。

　　有基金业内人士认为,大小非卷土重来可能与其对后市的谨慎态度有关,毕竟目前金融危机对我国的影响尚在,且4万亿的投资也难以使行情反转,在反弹持续之时选择套现极为现实。

　　而券商界人士则指出,兼具产业资本和财务投资双重身份的大小非,大多经历了完整的投资周期,再加上持股成本低廉,市价高低并非其考虑的第一要素,更不是唯一因素。相反,在当前上市公司股价普遍偏低背景下,从获利丰厚的项目中全身而退,筹集资金择低再入其它优质公司,方可为下一周期早做布局。

　　这恐怕是大小非们毅然减持的一大原因所在。倘若如此,则大小非的套现或需另眼相看了。

　　单一公司减持股份数扩大

　　WIND资讯统计显示,截至19日,本月以来通过二级市场套现和上榜大宗交易等措施减持股份的上市公司共有63家,其中,中信证券(600030.SH)、江苏阳光(600220.SH)等24家公司直接在二级市场公告减持了1.95亿股限售股。而亿城股份(000616.SZ)、远兴能源(000683,股吧)(000683.SZ)、乐山电力(600644,股吧)(600644.SH)等7家公司则以大宗交易公告共转让了8185.13万股限售股。另有金地集团 (600383.SH )、万科A(000002.SZ)、深发展A(000001.SZ)等32家公司上榜大宗交易而未公告者,其单次交易量不乏上千万股。

　　而在9月19日到11月19日的两个月间,两市以公告形式减持的公司共有61家,减持91次共6.84亿股。显然,本月以来31家公司公告减持42次共2.77亿股的水平,无论在家数和总额上都有明显加快的迹象。

　　值得注意的是,从10月底开始,单一公司的减持股份数额也呈放大趋势。以公告日为准,10月29日,广州福达企业集团有限公司减持ST赛格(000058.SZ)1459.64万股,占流通股比例的4.75％。28日,宁波安瑞盛科技有限公司减持西部矿业(601168,股吧)(601168.SH)2250.73万股,占1.32％。25日,重庆国际信托有限公司减持四川美丰(000731,股吧)(000731.SZ)1381.5万股,占3.6％。

　　到11月14日,海南筑华科工贸有限公司减持1651.83万股欣龙控股(000955,股吧),占流通股比例的8.26％;江苏阳光集团有限公司减持2620.06万股江苏阳光,占比2.21％。13日,雅戈尔集团股份有限公司分两次减持中信证券1.05亿股,占比2.52％。5日,眉山市资产经营有限公司减持1632.4万股乐山电力,占流通股比例的6.69%。

　　而在9月19日到10月底之前的公告减持中,很少出现单笔千万股以上的情况。

　　减持家数和总量的增加表明大小非套现的意愿比行情低迷时更为强烈。记者还注意到,次轮减持不乏控股股东的身影。究其原因,大股东在不影响控股权的情况下,减持以获得发展资金倒也合情合理,而非控股股东以其极为低廉的持股成本来看,单纯的看淡后市,借反弹高位套现似乎并不是唯一原因。那么,密集减持的背后是否隐藏着其它的动机和诱因？

　　减持仍有10倍收益

　　有券商人士告诉记者,这其中资本运作型的非控股股东加速退出以转投其他优质公司的成分不容忽视。否则,一些公司小非减持的行为就难以解释,比如四川圣达(000835,股吧)。

　　遍查四川圣达的减持记录,可以明显发现其大小非持续减持行动极为果断。自股改以来,从2007年起每一次限售股的解禁都会引来其第二、三、四大股东,乃至第一大股东的连续减持。

　　公开资料显示,截至2005年底,四川圣达第一大股东四川圣达集团有限公司持有其25.88%的法人股,香港中泛投资有限公司和香港怡威发展有限公司分别持有16.04％的股份,分居二、三位,深圳市巨擘网投资有限公司持股7.2%位列第四。

　　2007年5月26日四川圣达迎来第一次限售股解禁,此后经过27次减持公告,到2008年11月19日,圣达集团持股比例降为18.972%,中泛投资尚余4.528%,怡威发展还有5.917%,而巨擘网投则仅剩下0.44%。其中,中泛投资持股1063.57万股,而流通股只有22.61万股;怡威发展持股1389.97万股,流通股亦不足35万股。

　　四川圣达大股东减持的力度和频率在A股上市公司中并不多见。记者查阅工商注册资料后发现,怡威发展和中泛投资两者注册资本均为1万港元。而怡威发展、中泛投资、巨擘网投三者之间关联密切,并与上市公司汇通集团(000415,股吧)(000415.SZ)的大股东——深圳市淳大投资有限公司和深圳市富鼎担保投资有限公司有着极为复杂的股权关系。

　　有知情人士告诉记者,上述多家公司的背后实际控制人均属同一人。而该控制人及其旗下公司以资本运作为主,实业并非其长。此次减持四川圣达带有明显的财务投资撤出性质。实际上,巨擘网投同时持有的汇通集团也面临着同样的、被包括控股股东在内的大股东集体持续减持的情况。

　　而此时虽然股价处于相对低位,但相比大股东持有成本,减持仍然获利不少。民生证券能源行业研究员王凤华在调研四川圣达后告诉记者,中泛投资、怡威发展在1999年时的持股成本在1.7元左右,而近十年的分红送股,早已将其成本摊薄在0.5元以下,按20日6.18元的收盘价计算,获利依然超过10倍。

　　“四川圣达在圣达集团入主后,确立了以焦炭为主的主业,是目前四川省独立炼焦企业中规模最大的一家。”王凤华透露,“由于四川市场较为封闭,四川圣达产销受外围环境的影响比省外同行要小,且受灾后重建需求支撑,再加上大股东实力雄厚,公司的发展前景相对乐观。”

　　在此背景下,非控股股东如果单纯只是想获得更高的收益,实在没有必要在当前急于减持。王凤华认为,最大可能是以财务投资者身份介入的大小非,择机退出。毕竟,如果是财务投资的话,10年的投资,大小非在四川圣达的收益已经相当可观,在目前的市场形势下,退出后可以有大量的优质低价上市公司可以选择。

　　对于圣达集团而言,“由于它与这些大小非并无关联,它们的退出反而更有利于其控股权的巩固,而且未来包括再融资、资产注入等在内的资本运作也更容易进行。”王凤华指出,而圣达集团本身的减持可能与其资金需求有关。

　　据悉,圣达集团与央企中水集团合资的公司(其中圣达集团占49%股权)在大渡河干流正在建设2个大型水电站,其中乐山沙湾的水电项目装机48万千瓦,预计明年上半年就可发电,另一个大渡河安谷电站总装机60万千瓦,还在建设当中。

　　“在民营企业信贷困难的情况下,减持套取部分资金以加快水电等项目建设较为合理,况且,这部分水电资产盈利后,将来也不排除会以增发的方式注入到上市公司,从而使控股股东的持股比例再度上升。”

　　事实上,在A股上市公司中,像四川圣达这样的大小非减持案例并不少见。20日公告,遭第三大股东江阴泽舟投资有限公司减持288.6万股的科力远,其现已退出的股东江阴市新理念投资有限公司(曾持483万股,占比3.9％)就属于类似的策略性投资者。（21世纪经济报道）

    机构资金净流入前二十

股票名称	股票代码	最新价	当日涨跌幅(%)	近五日涨跌幅(%)	换手率(%)	净流入(亿元)
紫金矿业	601899	4.36	9.17	19.26	16.15	2.64
山东黄金	600547	41.85	7.02	17.18	8.27	1.97
万科Ａ	000002	6.63	1.96	-0.30	4.34	1.63
五粮液	000858	14.52	3.03	9.43	2.62	1.37
中金黄金	600489	32.02	7.52	16.70	8.07	1.06
中国宝安	000009	4.66	7.72	9.44	10.95	0.62
安泰科技	000969	10.54	9.10	24.19	3.34	0.53
长春经开	600215	3.62	9.11	10.49	9.77	0.49
科陆电子	002121	13.88	9.07	35.01	8.88	0.47
金钼股份	601958	9.94	2.61	6.23	9.33	0.46
工商银行	601398	4.08	-1.47	0.98	1.15	0.45
特变电工	600089	20.63	-1.84	15.80	2.82	0.44
天宸股份	600620	5.90	9.15	13.05	5.50	0.43
海螺水泥	600585	24.03	-2.53	3.99	2.99	0.43
潍柴动力	000338	29.94	3.54	10.35	4.03	0.39
中粮屯河	600737	9.74	8.93	17.45	6.46	0.34
美的电器	000527	8.65	3.81	7.05	2.06	0.32
隧道股份	600820	11.40	-2.01	5.87	5.32	0.30
中创信测	600485	10.55	9.09	19.33	5.32	0.30
长江通信	600345	6.39	9.07	13.30	5.88	0.29
西部矿业	601168	7.05	0.99	4.68	4.22	0.27

机构资金净流出前二十个股市场表现

股票名称	股票代码	最新价	当日涨跌幅(%)	近五日涨跌幅(%)	换手率(%)	净流出(亿元)
云天化	600096	24.98	-6.16	-61.80	40.95	12.35
中国联通	600050	5.90	-2.20	7.62	3.38	7.54
中国平安	601318	24.13	-6.09	-7.62	1.95	3.83
宝钢股份	600019	5.10	-3.52	-7.25	1.03	2.48
南方航空	600029	3.84	-4.16	18.75	10.77	2.10
招商银行	600036	13.34	-3.74	-5.09	1.16	1.61
中联重科	000157	14.22	2.25	12.72	5.37	1.55
天威保变	600550	19.73	2.68	15.81	7.78	1.52
中国石化	600028	8.42	0.59	9.02	0.94	1.30
中国南车	601766	4.39	-4.78	16.17	15.04	1.17
西山煤电	000983	9.82	-3.86	8.45	5.65	1.17
北大荒	600598	12.40	-0.72	9.27	11.27	1.16
深发展Ａ	000001	10.52	-4.18	2.28	2.21	1.12
中国神华	601088	18.56	-4.04	-7.38	1.41	0.87
大秦铁路	601006	9.59	-5.94	-3.33	2.18	0.76
兴业银行	601166	15.50	-2.00	-2.00	1.14	0.70
武钢股份	600005	5.57	-1.61	-1.79	3.03	0.63
马钢股份	600808	3.70	-5.13	-10.27	13.35	0.61
亿阳信通	600289	9.02	-4.43	19.62	13.90	0.58
中兴通讯	000063	23.68	2.57	24.78	3.67	0.52
华夏银行	600015	8.76	0.57	6.27	3.42	0.50