今日投资：金风科技 产能持续扩张 - 东方财富网
今日投资：金风科技 产能持续扩张
金风科技(002202) (进入该股吧，新版行情)公司是国内最大的风力发电机组整机制造商，在2006年中国新增风电装机市场占有率为33.29%，国内排名第一，近三年市场占有率一直占国产机组当年产品的80%以上。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2010年综合每股盈利预测值分别为1.34和1.77元，对应动态市盈率为28和21倍；当前共有21位分析师跟踪，6位分析师建议“强力买入”，12位分析师建议“买入”，3位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.86。
2008 年公司收入增长108.11%，净利润增长45.26%2008 年公司实现营业收入64.58 亿元，同比增长108.11%；实现归属母公司净利润9.15 亿元，同比增长45.26 %。 每股收益0.91元。利润分配方案为，拟按10:4 的比例派送红股、按每10 股派2.80 元（含税）。
兆瓦级机组渐入佳境。2008 年公司产品结构发生较大变化，1.5MW 系列化机组实现了批量化生产，全年生产750kW 机组1471 台、1.5MW 机组370 台，1.5MW 机组收入增长达到462.17%，在收入结构中占比上升到42.35%，成为主流产品，随着市场上750kW 机组逐步被兆瓦级机组取代，公司1.5MW 机组产品比例还将上升。同时，1.5MW机组的毛利率同比也上升了2.54 个百分点，达到18.88%，但相比于750kW 机组27.81%的毛利率来说，还偏低。
目前订单饱满。受益于我国风电市场的快速发展，公司目前订单充足，不仅1.5MW 机组获得大量订单，750kW 机组仍然受到市场青睐。截止2008 年底，公司待执行订单总量为1541.25MW，其中750kW机组170.25MW，共计227 台；1.5MW 机组1371MW，共计916台，但可以看出750kw 机组的订单已经放缓。 除已经签订的订单外， 公司还在甘肃酒泉千万千瓦基地项目招标中中标811.50MW，为未来两年的持续发展奠定了良好的市场基础。
产能建设顺利，满足不断增长的市场需求。公司产能基地建设进程顺利：北京亦庄基地已建成投产；新疆二期项目已经完工，于年初投入使用；内蒙古包头基地于下半年投入使用。除上述3 个产能基地外，公司酒泉、德国产能基地正在建设，西安、南京基地将于2009 年开工建设，全部基地建成后，公司的MW 机组产能可达到2000 台以上。
中金公司表示，公司09 年业绩确定性强。钢铁等原材料价格的下跌将拉低09 年成本，而大量较早签订的订单单价较高，因此09 年各类机型毛利率有望超过08 年水平。新疆塔城玛依塔斯和内蒙古达茂一期两个全资控股的50MW 风电场将于09 年实现转让，投资收益可望翻番。另外，2010 年之后公司的海外市场开拓将开花结果，大量储备的风电场实现转让，业绩的增长将明显超越国内市场的增速。维持推荐评级。中信建投给予公司合理目标价45 元。
风险因素:自08年12月26日小非解禁以来，股价累计涨幅已逾50%，存在获利回吐压力。
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