紫金矿业两轮暴炒疑影
紫金矿业(601899，SH)暴涨的背后到底隐藏着什么呢？
“众多基金在春节后至2月10日之前曾赴紫金矿业密集调研，公司管理层承诺2009年的利润至少不会低于2008年，要基金放心，同时非常希望能把股价打上去。”一位曾参与调研的人士日前透露。
与此相对应的是，紫金矿业49.25亿限售股将于4月25日解禁，在本次解禁的限售股股东名单中，包括董事长陈景河在内的紫金矿业的一些高管赫然在列。
这似乎是一次比较默契的“合作”。参与“合作”的基金如广发基金、融通基金、富国基金及上投摩根等个个赚得盆满钵满，而“合作”的另一方，紫金矿业的相关高管也获得了高度满意的账面收益率。据期间股价计算，2月9日至3月26日，紫金矿业高管及关联方身价增长近150亿元。
调研之后
3月19日至3月26日，6个交易日内紫金矿业换手率高达110%，为同期沪深两市换手率之最。以26日收市价11.33元计算，期间紫金矿业股价暴涨了28%。
是什么原因导致紫金矿业受到资金如此程度的暴炒？
3月23日公布的2008年的年报显示，其全年实现营业收入169.84亿元，同比增长11.32%；净利润30.66亿元，同比增长20.32%，每股收益0.22元或同比增15%。
年报净利润的数据虽然较该公司2月6日发布的业绩快报向上修正了3%，但仍然没有超出分析员的预期。中银国际研究员乐宇坤在其研究报告中写道，“业绩符合我们的预期。”
显然，年报的业绩因素并不能支撑紫金矿业的暴涨。一个看似能为市场各方接受的理由是，“基于对美元贬值的担忧，大宗商品的暴涨在所难免，在A股，则表现为这一波有色金属板块的行情。”接受本报采访的多数行业研究员均提到了这种说法。
但有色金属板块的其他个股同期表现远未如紫金矿业活跃，如黄金龙头股中金黄金(600489，SH)同期换手率仅为55%。
事实上，这只是春节后资金对紫金矿业的第二轮暴炒。
2月9日至2月24日，在12个交易日内紫金矿业就拉了3个涨停，以2月9日开盘价6.50元计算，期间紫金矿业涨幅高达46%。其后，随着股指进入调整，紫金矿业也进入整固期，直至3月19日。
值得注意的是，该股第一轮暴炒与基金密集调研的时间窗口颇为契合。
一位曾参与调研的人士透露，基金在春节后至2月10之前曾大批前往紫金矿业实地调研。
“在对2008年的业绩进行详尽说明后，公司承诺2009年的业绩绝不会低于2008年，要大家放心做，希望股价能上去。”该人士说。
“大多数的基金都参与了紫金矿业的炒作，去年年底仓位就很重的广发基金还增配了不少，对有色金属偏爱有加的融通基金、富国基金及上投摩根等斩获颇丰。”该人士透露。
对于任何一家上市公司而言，二级市场的股价短期波动只是暂时的，但对于紫金矿业而言意义则完全不同，因为，4月25日，其49.25亿限售股将获解禁，而紫金矿业的高管及关联股东手中握有大量的限售股。
紫金矿业2008年年报显示，在2009年4月25日即将解禁的限售股中，紫金矿业董事长兼总裁陈景河坐拥1.14亿股，紫金矿业第二大法人股东新华都实业集团股份有限公司 (以下简称，新华都)及其法人代表陈发树共计持有21.77亿股，而紫金矿业副董事长刘晓初则在新华都兼任董事，第三大法人股东厦门恒兴集团有限公司(以下简称，厦门恒兴)及其法人代表柯希平共计持有8亿股，而柯希平曾于2006年8月18日至2008年6月20日期间担任紫金矿业非执行董事。
除此之外，本次解禁股东名单中还包括吴文秀等170多位自然人股东，这些自然人股东是否与该公司其他高管有利益相关关系，还有待进一步了解。
据期间股价计算，2月9日至3月26日，陈景河持股账面浮盈暴增5.5亿元，新华都及其法人代表陈发树账面浮盈暴增105亿元，厦门恒兴及其法人代表柯希平账面浮盈暴增38.64亿元，紫金矿业高管及关联方账面共计获利近150亿元。
本报就此事联系到紫金矿业证券部，一位女性工作人员以高管去香港出差为由拒绝了记者的采访。
高换手率背后
3月25日及3月26日，紫金矿业分别报升2.5%和6.38%。一切看起来似乎继续向好，但随着基金短期化的操作思路频现，股价正陷入危局。
3月24日紫金矿业的暴跌显示出了基金急于出逃的迹象。当日紫金矿业收市报跌4.85%，换手率达17.14%，而上证综指同日收报上升0.56%。随后25日及26日虽然均以红盘报收，但此时股价振幅明显加大，换手率也均处在20%左右的高位。
“近段时间进去的基金基本上以短期操作的思路为主，因为其他先进去的基金已经赚了很多了，而且大部分已经抛得差不多了，这些后进去的基金为了排名必须要做，但目前的股价又不能做长期，这就是近段时间换手率特别高的原因。”刘敏达说。
面对摆脱不掉的“大小非”解禁阴影，这注定是一个击鼓传花的游戏，目前的股价也已远超过了机构给出的目标价。
刘敏达表示，“我们给的半年目标价为7.35元。”一些研究机构也于近日下调了紫金矿业的评级，如爱建证券、西南证券等机构将紫金矿业评级下调至“中性”。
上述参与调研人士透露，“广发基金是2008年末持有紫金矿业最多的基金，但现在都已经快出完了，随着大小非解禁的临近，会有更多的基金快速出逃。”
“目前的股价很危险，其他基金出货的迹象很明显，近期不会再考虑进去。”深圳一位基金经理称。
沪ICP证：沪B2-20070217 版权所有：东方财富网 