今日投资：保利地产 业绩逆势增长 市场份额显著提升
保利地产（600048）(进入该股吧，新版行情)主要从事房地产开发、销售、租赁及物业管理。公司是中国高端商业地产龙头企业之一，是从一家广州的区域性房地产开发企业迅速成长为一家全国性大型房地产集团公司，在全国范围内树立起了"保利"的品牌声誉。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为1.24、1.47和1.76元，对应动态市盈率为18、15倍和13倍；当前共有43位分析师跟踪，17位分析师建议"强力买入"，24位分析师建议"买入"，2位分析师建议"观望"，综合评级系数1.70。
08年业绩逆势增长，市场份额显著提升。08年公司总资产、营业收入、利润额、销售额都取得逆势增长，全国市场占有率由06年的0.49%上升到1%。三大重点市场中，北京销售额42.1亿元，市场占有率第一，达4.08%；广州销售额42.1亿元，市场占有率第一，达8.54%；上海销售额20.9亿元，市场占有率也显著上升到1.07%。凭借保利强大的品牌影响力和优秀的操盘能力，保利叶上海、长春罗兰香谷、北京西山林语、百合花园、成都公园198等项目都成为了当地的明星楼盘。
2月销售再奏凯歌。2月份销售增速在1月份的基础上再度提高，当月公司实现签约面积20.66万平方米，实现签约金额20.19亿元，同比增长245%。考虑到去年2月份是春节期间，将公司1-2月份的数据结合起来看。公司09年1-2月公司实现签约面积39.04万平方米，同比增长229%，签约金额33.94亿，同比仍增长198%。此外，公司销售均价也有所提升，2月公司销售均价为9773元/平米，环比上升31%。
东莞证券表示，公司的销售数据再一次坚定了看好"保利地产"的决心，今年房地产虽然仍将保持调整的格局，毛利率有可能继续下滑，但是公司营销状况良好，而且受益于珠三角房地产市场的回暖，公司增长率要显著高于行业平均水平，而且公司在未来两年业绩锁定良好。
现有项目储备和经营计划。目前共有在建拟建项目68个，在建面积1000万平方米，总的可结算资源1828万平米；09年计划投资规模为215亿元，其中在建工程投资125亿元，与08年基本持平。公司目前在建项目都将根据销售任务加紧施工，没有延缓进度的打算。
国信证券认为，公司将继续贯彻"抢进度形象、抢市场份额、抢资金回笼"的销售策略，产品定价将稳中有升，预计09年的销售额将超过08年的205亿元。公司成本优势和费用控制一直比较好，09年结算项目中仍有部分低地价的项目，因此预计毛利率也不会明显下滑。此外，公司还有174万平米的已售未结面积（金额139亿元），及一些商业地产（展会）收入，将为业绩增长带来更大的确定性。
风险因素：行业调整时间可能延长，行业调整幅度可能超预期。
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