今日投资：特变电工 各项业务快速增长 - 东方财富网
今日投资：特变电工 各项业务快速增长
特变电工（600089）(进入该股吧，新版行情)是一家主要以输变电设备为主的制造企业，业务范围包括：大型变压器、电线电缆、新材料、新能源，公司是国内规模最大的变压器企业，在电子铝箔、光伏发电等领域也位居国内领先地位。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为1.14、1.43和1.73元，对应动态市盈率为24、19和16倍；当前共有27位分析师跟踪，11位分析师建议“强力买入”，16位分析师建议“买入”，综合评级系数1.59。
公司发布2008年业绩报告，收入增长40.17%，净利润增长78.74%。2008年度，公司实现营业收入125.19亿元，归属于上市公司股东的净利润9.63亿元，分别同比增长40.17%、78.74%。基本每股收益0.84元，全面摊薄后的每股收益为0.80元，业绩好于预期。利润分配方案为，每10股送2股，转赠3股，派现金股利1元（含税）。
公司各项业务均快速增长。变压器：受益于输变电产业景气，需求旺盛，同比增长41.31%。成功研制出特高压交直流变压器、电抗器、互感器，并在超临界、超超临界大型火电机组、70万kW大型水电机组、百万千瓦大型核电机组等领域有重大突破。电线电缆：同比增长19.91%，主要原材料铜价下跌，使得电线电缆毛利率提升。光伏：同比增长119.96%。但由于受全球金融危机的影响，光伏行业产品价格大幅下跌，公司产品太阳能硅片、光伏组件营业利润较上年同期下降。建造合同工程：同比增长65.24%。主要是塔吉克斯坦500kV输变电线路工程本年根据完工进度确认收入增加所致。目前订单充足，未履约订单近170亿元。
公司盈利能力提高。综合毛利率水平上升1.12个百分点，09年原材料大幅涨价的可能性较小，毛利率将保持在较高水平。期间费用率下降2.15个百分点，一方面是增发资金到位缓解财务压力，另一方面也得益于费用控制及规模效应的显现。
兴业证券表示，公司手握未履行订单170亿元，09年稳步增长已有保证。2008年公司还有未履行订单170亿元，公司预计可实现销售收入150亿元，考虑到变压器毛利率提升和费用率下降，2009年净利润预计在14.28亿元，合EPS1.19元，2010年EPS预计为1.39元，目前股价对应2009年、2010年估值分别为约22倍、19倍，估值优势明显，维持“推荐”评级。申银万国指出，相比于公司短期快速的业绩增长来说，更看好公司的长期发展前景，认为公司是良好的长期投资品种。
风险因素：海外市场开拓的不确定性。
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