今日投资：*ST伊利 奶粉业务恢复 独享世博大餐 - 东方财富网
今日投资：*ST伊利 奶粉业务恢复 独享世博大餐
*ST伊利(600887)(进入该股吧，新版行情)主要从事乳制品制造，食品、饮料加工，农畜产品及饲料加工。公司是乳业市场龙头，也是国内唯一在液态奶、冷饮和奶粉三大领域均名列三甲的企业。公司产品储备多，是乳业行业产品线最全的公司，产品多样化和高端化使公司毛利率保持较高的水平。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.54、0.72和0.95元，对应动态市盈率为27、21和16倍;当前共有24位分析师跟踪，5位分析师建议“强力买入”，17位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.88。
全国目前原奶的供应已经基本恢复到事件之前的90%，液奶市场恢复到80%，奶粉消费中婴幼儿奶粉的市场基本恢复。呼市政府目前计划用4年的时间在呼市投资8个亿建立2000个，每个50头的规模牧场，预计4年后呼市规模化养殖的比例将提高到65%。国泰君安认为随着规模化养殖的提高，未来乳品行业原奶的供应量和原奶价格波动将逐步趋于平稳，有利于乳品行业未来的稳定健康的发展。
公司奶粉业务恢复良好，很有可能成为公司09年利润的主要增长点。由于奶粉市场需求刚性较大，行业的奶粉需求恢复较快，三鹿的破产为其他企业空出了较大的市场空间，伊利也从中收益。伊利目前有三个主要的奶粉生产基地，最新建成的金山奶粉基地，产能6万吨，全部应用国际最新的全自动生产设备，主要生产婴幼儿配方奶粉，另外还有杜尔伯特5万吨(去年新增2万吨)，石河子2万吨左右和多伦2万吨左右，公司09年奶粉的总产能在15万吨左右。先进而充足的奶粉产能为公司未来扩展奶粉的市场规模，提高市场占有率提供了较为坚实的基础。
独享世博大餐。ST伊利作为上海2010年世博会的唯一指定高级乳制品赞助商，将大大挽回并提升公司的品牌形象，赞助商的排他性使公司在乳业独享世博大餐。即使是其他品牌的饮料和饮品，在园区里也需由伊利和可口可乐两家赞助商代理，伊利还借力世博题材启动其针对上海市场的世博营销计划。考虑世博会在炎夏的季节因素，西南证券预计至少7000万人次的消费量，对伊利股份的雪糕产品、酸奶等乳制品，将有巨大的带动作用。
西南证券指出，伊利股份是此次安全事件波及最为严重的企业之一，奶粉对伊利股份的冲击更为明显，与此对应的是，奶粉市场的复苏将使伊利股份在行业复苏期受益最大。公司09年已步入上升通道，10年将继续提速，预计09年，10年主营业务收入分别增长16%和21%;给予“增持”评级。
风险因素：销售增速受消费环境和行业竞争变化和食品安全问题影响的程度有可能超过预期。
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